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直播带货是否给了消费行业中小公司更多的崛起机会？对此，张航持怀疑态度。直播带货的前期，部分中小公司行动较快，确实改善了营收，但当行业巨头进场后，其品牌优势、市场份额绝非中小公司所能比，即使打起价格战来，龙头公司也会有更多的空间。
“在我们看来，直播带货不会改变消费行业‘强者恒强’的格局，留给中小公司的仍是差异化发展路径。龙头公司之所以能够稳固住其龙头地位，是因为其常年积累了太多优势，绝非中小公司一朝一夕可以超越。也正是因为这个原因，我们坚持配置消费龙头。” 张航肯定地说。
均衡配置医药等三行业
今年，“消费+医药+科技”成为众多机构投资者较为看好的投资标的，这在很大程度上源于新冠肺炎疫情的强烈冲击。
医药行业是张航在接受《证券日报》记者本次采访时提到的新领域。张航看好医药行业是从去年下半年开始的，也较早对医药行业进行了配置，今年一季度医药行业走出独立行情，重配医药行业的偏权益混合基金收获满满。
“去年5月份没有重配医药行业，是因为‘4+7’带量采购推出不久，对医药行业的整体影响还未充分展现出来，还需持续跟踪观察。到去年下半年的时候，医药行业已充分消化这个医药政策，‘阵痛期’拉低了整体估值水平，医药行业的格局也快速稳定下来，我们也开始逐步配置医药行业龙头公司。”张航说。
在新冠疫情影响逐渐散去后，医药行业是否会经历回调？
对此，张航认为应客观看待此问题：“要看疫情散去对医药行业的影响，首先要弄清楚医药行业此轮上涨的核心逻辑是什么。口罩、消毒、疫苗等细分领域的医药公司，确实在此次疫情中受益，但这类公司在医药行业中占比太低，医药行业整体上涨的主要逻辑是人口老龄化加剧，在创新药、肿瘤药上的研发不断取得新进展”。
来源：证券日报 记者 王明山 共2页 上一页 [1] [2] 关注公号：redshcom 关注更多: 直播 |
