美团各业务模块的毛利率 制图 / 燃财经
总体来看，外卖是整个美团的业务基本盘，但骑手成本太高，一味提高佣金的盈利模型并不健康。
同时，美团外卖的毛利率过去基本一直低于20%，到店和酒旅的毛利率高达88%，但对营收的贡献只有20%；新业务虽然增长迅猛，但毛利率比外卖还低，且大部分还处于亏损状态。
随着新冠疫情的爆发，美团主营的餐饮外卖、到店酒旅业务，率先遭受到疫情冲击。美团在2019年财报中提示，2020年一季度收入将负增长，并且再次出现经营亏损。
美团是否涉嫌垄断市场？
美团外卖与餐饮商家的“积怨”，除了抽佣，还在于平台“二选一”的操作。
李弘告诉燃财经，饿了么对他并没有这一要求，但是美团会要求他二选一，而且很多门店经历过类似情况，非常普遍。
美团背后的底气是自己的市场份额。“只要商家想做外卖，其实没得选择，如果抛弃美团外卖，外卖的业务几乎就是没得做。”李弘说。
据Trustdata发布的《2019年Q3中国外卖行业发展分析报告》显示，2019年第三季度，美团外卖交易额占比达到65.8%，远超对手饿了么。
前述餐饮行业投资人透露，饿了么在上海地区的市场份额是高于美团外卖的，除此之外的其他地区，美团外卖的份额均高于饿了么。李弘也称，市场份额之外，与饿了么相比，美团外卖的配送能力更优，相应的，饿了么的佣金也更低。
让商家更为担心的是，签了独家以后，如果外卖平台再提高佣金该怎么办？
“通过测算，我们这个品牌合理的抽佣空间应该是在15%-20%之间，在这个区间，店铺可以实现盈利或者达到预期盈利的水平。超过20%的话，店铺就很难受了。”李弘说。但在强势的平台面前，商家并没有太多话语权，近几年平台佣金的持续上涨就是证明。
美国外卖平台从业者孙邻家告诉燃财经，如果商家想享受美团提供的优惠政策，签署一些独家条例无可厚非，这不是美团一家的问题，对所有平台和行业都适用。
但他强调，合同必须在双方自愿的情况下签订，而不是使用强迫手段。双方需要遵守契约精神：平台可以对商家进行管理监督，因为提供了附加值，但管理手段不可太过极端；商家也应该遵守约定，选择了独家就应该守规矩。
美国的外卖平台也会对商家进行监督，商家可以自由选择。很多商家会因为平台太多，管理麻烦，而使用独家服务；也有商家希望订单更多，采用多平台服务。
广东餐饮协会对美团的交涉函中关于“垄断”提到了两点：美团外卖在广东餐饮外卖的市场份额高达60-90%，已达到《反垄断法》规定的市场支配地位；第二，美团涉嫌事实垄断定价，设定层出不穷的各类收费，不断增加商家的费用成本。
对此，北京至普律师事务所李圣主任律师称，美团是否涉嫌垄断，需要结合其是否具有滥用市场支配地位等情形综合判定。但可以明确的是，电商平台“独家经营”的规定，是一种排除限制竞争的行为，也是对平台内经营者的不合理限制。
美团的一些行为涉嫌违反《反不正当竞争法》、《反垄断法》、《电子商务法》关于禁止排除竞争的相关规定、以及4月5日国家市场监管总局发布的《关于支持疫情防控和复工复产反垄断执法的公告》要求。
他表示，美团外卖的市场份额在疫情期间不断增长，如果美团市场份额增大并不断提高佣金，势必影响平台内经营者的投入和产出，服务质量将得不到保障，最后影响平台自身的吸引力，非良性走势。
该如何平衡外卖巨头的话语权？
外卖平台上的参与方主要为商户、骑手和用户。早期为了扩大市场，外卖平台对三方同时补贴。市场格局基本形成后，外卖平台不断提高佣金，在疫情之下，更加激化了和商家之间的矛盾。长久来看，怎样的关系才更利于平台和商户共同发展？国外的情况或许可以作为一个参照。
与国内美团一家独大不同，目前美国外卖还没有达到寡头的市场格局。
相比之下，美国收费相对透明，基本不补贴用户，很少有商家服务费，基本没有平台入驻费，终端设备都采用押金模式。孙邻家告诉燃财经，美国的外卖玩家主要还在模式优化、市场培育、市场份额、服务效率等方面竞争，不同的平台也会采用独家合作模式，但是占比非常小，而且美国人口结构和国内不同，很难有哪个平台可以实现完全排他，基本是部分排他。
凯尔特创投亚洲合伙人陈洁对此有相同观点，他认为国外早就有已上市的外卖平台，欧洲的Just Eat、美国的Grubhub，都是PC互联网时代就上市的外卖巨头，这些公司到现在还在跟移动互联网的外卖平台比如DoorDash、Postmates、Uber Eats等同台竞争，仗还没打完，因此美国不可能出现外卖平台一家独大的情况。
不仅如此，用一些手段威胁商家“二选一”在美国是不合法的，容易被告。想签独家协议，平台必须给餐馆一定的利益，比如给补贴、降费率，但需要付出极高的运营成本。
国外和国内最显著的差异在于，国外餐厅的话语权非常大 ，陈洁举了个例子，像In-N-Out汉堡这种大型连锁餐厅，本身就有外卖配送服务，坚持不做外卖，不与外卖平台合作，而且还起诉Doordash擅自提供他们的服务。
现在美国最大的外卖平台DoorDash，估值只有130亿美元，旗下拥有肯德基、必胜客的餐饮企业“百胜中国”估值已经有172亿美元，这些外卖平台的话语权是比不过大型餐饮连锁的，甚至有些时候是几家外卖公司在讨好一个餐馆，跟它进行独家合作。
回到国内，“美团可以联合银行等金融机构为餐饮企业提供贷款 （免息或者低息） ，然后从每月的交易中分期还款；如果困难是疫情造成的，美团可以现在帮助商家降低5%，疫情过去后，从以后的交易中补回。”孙邻家建议。
事实上，美团平台对大餐饮进行了一些帮扶。蓉李记负责人吴微告诉燃财经，企业在美团的帮助下拿到了工商银行的低息贷款。不过，一些中小商家反映，真正能得到帮扶的都是大商户，对9成以上的中小商家来说只是望梅止渴。
当大规模补贴的红利期不复存在时，接受合适的利润空间和优化成本结构，需要商家和平台一起努力。
应受访者要求，文中赵卿、丁晟、柳钲、袁方、李弘、薇薇为化名，黎明对本文亦有贡献。
来源: 燃财经 苏琦 金玙璠
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