|
三、拼多多逐渐走上农村包围城市，由下向上渗透一二线市场
拼多多在下沉市场取得巨大成功之后，它并没有只满足于下沉市场，采用农村包围城市的策略，开始向一二线市场反攻，农产品以及补贴iphone是拼多多反击战的两把尖刀。国家统计局7月31日发布的数据显示，16-35岁青年用户数约占拼多多用户数83%，拼多多新增用户44%来自一二线城市，一二线用户占比和渗透率均在提升，这会进一步提高拼多多的盈利能力，因为低价对消费者的吸引力是不分城市的。
对于拼多多来说，它能够向一二线城市渗透说明它的平台影响力在这些大城市提高，并且这个市场的用户对于拼多多的舆论评价也在朝好的方向扭转，这主要还是得益于拼多多加大投入在商品品质把控环节上，尽量减少平台上出现假货、质量差的问题。目前拼多多不少新用户的增长来自这个市场，由下往上走也证明了拼多多的商业模式是可行的，对于阿里的冲击会有一些影响。
四、拼多多想成为“Costco+迪士尼”，主推C2M模式扩大在农产品的地位
以前黄峥说，拼多多要做迪士尼+Costco，言下之意它想要拼多多能够成为一个产品卖得便宜，又有趣的平台。从拼多多后续的动作来看，它的百亿补贴、新品牌计划、农货上行等措施都有做到让消费者以"便宜"的价格买到质量不错的商品。同时多多果园、限时秒杀等玩法，也让消费者沉迷在购物乐趣里。
很多人认为拼多多的成功在于拼团，产品卖的便宜，尽管他们说的都是对的，但其最核心的是它商品背后的C2M的商业模式，这是互联网前所未有的商业模式，也是是投资者最应该关注的点。从供应者的角度讲，C2M的模式让供应商有计划的大批量生产，降低相应的固定成本尤其是有利于水果农产品，因为其过期了就没人要了。
随着拼多多加大对于C2M的布局，尤其是在农产品上的优势在进一步扩大，这有利于拼多多在这个商品种类上树立更强的竞争力。当下拼多多在逐步改善用户的购物体验，平台上的商品种类在进一步拓展，它的C2M模式还是有潜力为它巨大的发展动力。
股价的高涨提振拼多多的信心 但后续走向同样面临很大挑战
这次拼多多的股价能够实现这么大的涨势，确实在一定程度上会进一步刺激到拼多多在未来的股价表现，但这种情况还是要理性看待。目前，拼多多的发展也还是存在不少的问题，如果在接下来它不能处理好这些风险，很有可能会影响到它的未来股价走势。
一、阿里跟京东发力下沉市场，拼多多受到的威胁增大
今年上半年，电商巨头阿里、京东均放下身段直指下沉市场，既有阿里重启聚划算，也有京东全面押注拼购业务。2019Q2财报表明，二者在电商领域的头部优势使其免受国内零售增速下滑的影响，但业务重心的转移略见一斑，他们与拼多多在下沉市场的酣战将会更加激烈。阿里、京东均在发挥自身最大优势的基础上深耕下沉市场，快速吸引了一大批用户，对于拼多多来说，在接下来它将要遭遇阿里跟京东的强烈进攻，想要守住这个市场的份额也会更加艰巨。
二、拼多多还处于亏损阶段，无法实现盈利将会受到市场质疑
从资本市场来看，尽管野村证券、高盛银行、巴克莱银行等多家投行机构纷纷表示看好拼多多，但他们看中的是其未来潜力，一旦不能保持高增速，又无法实现盈利，必然会受到质疑，导致市值回调。在二季度，拼多多净亏损为10.033亿元，目前它还是在实现亏损补贴的模式来提高用户的复购率，一旦阿里跟京东也这样操作，拼多多的后续获客将会面临更高的成本。
三、拼多多由下往上走的难度很大，俘获一二线城市的吸引力还不够
对于拼多多来说，尽管目前它在一二线城市有不少的用户增长，但我们可以看到这部分的用户增长其实并不是很容易，一方面阿里跟京东在这个市场仍然是消费者购物的首选平台，另一方面在商品种类方面，拼多多在品牌产品方面还是处于下风，对于一二线城市的用户来说，他们选购产品更看重品牌质量跟种类，拼多多在这个方面还是需要进一步拓展它的商品竞争力。
在双11来临之际，拼多多的股价能够实现这么高的涨幅，还是能够刺激到更多投资者对它的信任，对于拼多多来说，它能否在这个电商大战中获得更高的战绩也将关系到它在下个季度的财报业绩。对于拼多多来说，赶上京东证明了它的商业模式大有可为，但能否挑战阿里的位置外界也是拭目以待，它能够实现这样的超越吗？美股研究社也会继续关注。
（来源：微信公众号“美股研究社”） 共2页 上一页 [1] [2] 关注公号：redshcom 关注更多: 拼多多 |
