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北京时间9月24凌晨，新电商平台拼多多宣布拟发行8.75亿美元可转换优先债券。债券初始认购者可在13天内额外认购1.25亿美元。据此推测，拼多多此次发行的规模将在10亿美元左右。
拼多多方面表示，本次发行所得款项将主要用于平台研发投入和新农业基础设施建设。拼多多将继续大力投入农业科技研发和农产品上行体系建设。
首只具“发行人赎回权”中概股
拼多多披露的信息显示，本次可债券发行为无抵押模式，债券将于2024年10月到期。本次发行中，拼多多具有“发行人赎回权”（Issuer Call Option）：“自2022年10月1日起，如拼多多在连续30个交易日期间的任何至少20个交易日中，股价均达到可转债有效转股价的至少130%，则拼多多方面可以现金的方式赎回全部或部分本次发行的可转债” 。
有投行出身人士对此项条款解读时表示，当这一条款被触发时，公司选择按原价赎回可转债，而股价已经涨了130%，没有投资人会愿意被原价赎回，所以这个条款“相当于一个变相的强迫转股动作”。
2019年，有超过一半的美国上市的科技股企业发行了可转债，而在发行可转债的公司中又有超过一半，在发行时会采用“发行人赎回权”这样的结构。这种结构被市场认为易于确定当次可债转的顶格价格区间，同时将很好地保护发行可转债公司现有股东的权益。
公开信息显示，拼多多成为美国资本市场首只发行可转债时附带“发行人赎回权”的中概股。
截至当天收盘，拼多多股价为33.82美元，市值达393.11亿美元。2019年以来，拼多多股价累积涨幅超过50%。
募资将投入农产品上行等基础设施
拼多多方面表示，此次发行所得款项将主要用于平台研发投入和新农业基础设施建设。拼多多正致力于打造覆盖全国主要农产区的一体化上行模式，大幅提升国内农产品流通环节的效率，推动覆盖产区加速现代化农业建设进程，带动中国边远地区实现产品上行和产业下沉。
拼多多的农货上行工程，基于一套需求侧推动流通侧和供给侧变革的全新体系。通过分布式AI技术和商品流模式，拼多多在短时间内聚集海量需求，从而迅速消化掉大批量的当季农产品。2018年，拼多多实现农（副）产品订单总额653亿元，成为中国最大的农产品上行平台之一。拼多多方面表示，预计2019年平台农（副）产品的上行规模将超过1200亿元。（来源：新浪）
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