考拉供应链之殇：自营成本高企，假货却难以避免
不断高企的成本，指向了供应链这一“无底洞”。
在不少业内人士看来，考拉长久以来坚持的“自营仓储”对其造成了沉重的成本压力。作为海淘平台，考拉一直在海外和国内保税区不断发展其自建仓库，亲自配备团队采购。
这一度被认为是考拉的核心优势。支持考拉的人士认为，自建仓储可以最大程度上保证供应链的可控性，从而降低假货出现的概率，并提升采购配送效率。而在国内，京东多年来押注自营仓储的阶段性成功，也为这一模式增加了可信性。
但尴尬的是，考拉的自营却仍然屡屡出现假货纠纷，其对供应链的管控能力似乎并不如意。
雅诗兰黛事件曾引发关注。在去年2月，中消协指出考拉所售雅诗兰黛产品为假冒伪劣，随后考拉发文否认，强调其所售商品为正品。而出具假货鉴定结果的商家，正是雅诗兰黛中国公司。
这一事件最终不了了之。但去年年底考拉再次被曝出售卖假冒加拿大鹅，又重新引发外界对其货源的质疑。
一位供应链人士曾告诉腾讯《潜望》，考拉的进货源应该是正规当地经销商，只不过经销商有可能真假掺着卖，让考拉深受其害。
这也正是考拉的命门所在：供应链依旧脆弱，只解决了仓库问题，却在货源环节无力获得绝对话语权。
这使得考拉的所谓自营商品，与第三方卖家的渠道，并没有售卖国内商品时自营和第三方那么差距明显-----事实上，与其他海淘商家一样，考拉在全球各地的采购大多无法与品牌方合作，而是只能与当地授权经销商合作；这与京东这类国内自营平台有着显著区别。
不仅如此，即便是同一款产品，为保证供应稳定，考拉也不得不采取多货源供应的模式。
这时，复杂的货源，又再次增加了风险，毕竟各个国家与地区的经销商也良莠不齐。一位行业资深人士曾告诉腾讯《潜望》，诸如韩国的不少品牌的授权经销商就不太“老实”，一旦在正品中掺入假货，海淘平台将承担直接责任。
这也正是考拉在去年年底寄望于和亚马逊合作的初衷。在货源问题上，考拉希望获得亚马逊海淘业务在供应链上的支持，如若合作能顺利成行，考拉有可能与亚马逊中国海外购业务共享供应链；而考拉在运营能力上也能对糟糕的亚马逊中国有所补足。
但这项合作最终搁浅。
在经历2018年的挫折后，丁磊对该业务板块已经不再大方，营销资源与人力成本被全线削减；相比之下，巨头亚马逊却不愿意过多放下身段，对自身资产估值高于网易一方预期。
双方对价格的预期并不一致，使得谈判无法继续。
然而，尴尬在于，不愿吃亏的网易其实对亚马逊的供应链需求十分迫切。当时，一位网易内部人士就告诉腾讯《潜望》，在和亚马逊谈判同时，考拉自采购的规模已经开始有意识地缩小，将来考拉的裁也会围绕采购和仓储这一块，“有亚马逊就把供应链交给他们，没亚马逊就交给平台卖家，无论如何都不再需要那么多人了”。
简单而言，即是考拉的自营模式将逐渐弱化，第三方卖家的比例，则进一步扩大。
但需要注意的是，这项举措只有在与亚马逊达成合作才能完全显现出其正面影响。毕竟，临时降低成本，并不能解决考拉的供应链问题；反之，如果在无法获得亚马逊供应链能力的同时还将供应链交给更加不可控的第三方，其供应链问题还会发生进一步恶化。
这可能才是压倒丁磊的最后一根稻草。
开源节流的网易已经容不下考拉？
既然不想掏钱大发展，还不如赚上最后一笔——许正是秉持着这样的想法，网易在与亚马逊谈崩后，迅速开始与国内电商同行展开接触。
知情人士告诉腾讯新闻《潜望》，网易已经与阿里、拼多多就考拉问题接触过多时，只是在不少内部员工获取的信息来看，这一接触仅仅是为了获取融资。
“6月外界一度传出考拉被收购的消息，公关部马上第一时间辟谣了”，一位考拉员工说，这进一步让其抛开了担忧。
而二季度考拉基本面的向好，更是让不少员工舒了一口气。
根据二季度财报，网易整体营收增速仍然持续下行，并创下自2018年二季度以来新低，仅为15.3%。拖累营收增速的主要原因来自于游戏业务的增长乏力，仅为13.6%。相比之下，电商业务同比增速为20.2%，高于整体营收与游戏营收增速，是本季度营收增长的最大功臣。
在营收占比层面，电商营收在二季度占比再次扩大，占到了总营收的27.96%。
不仅如此，电商业务长期存在的盈利难问题，也在本季度得到明显改善。
财报显示，电商业务毛利润同比环比均呈现增长；毛利率方面，本季度为10.9%，上一季度和去年同期分别为10.2%和10.1%。对于同比环比双增，网易认为主要原因是由于考拉和严选的销量增加以及采购、运营效率的提升。
考虑到2018年四季度电商业务毛利率仅为4.5%。如今，持续两个季度返回10%以上水平，说明网易已脱离原先的危险红线。
至少从本季财报上看，网易电商长期以来存在的库存问题、人效问题，可能已经得到了部分解决。
但这份财报的另一面，恰恰也是显现了实施紧缩政策后考拉的尴尬处境------虽然成本得到控制，但网易电商业务的发展瓶颈正变得愈加明显。
可以看出，电商营收的增速在近一年多来可谓是大幅下滑。如若维持这一趋势，电商业务的同比增速即将落入10%-20%的区间——这已经相当不妙。
这时，若想继续扩大规模、维持高增速，大笔投入必不可少。但显然，这已经与当前网易的政策相违背。
二季度，网易营业费用为46.40亿元人民币（6.76亿美元），上一季度和去年同期分别为46.82亿元人民币和49.12亿元人民币，同比环比同时下降。网易给出的原因，正是“人员成本略有下降”与“在线游戏服务和电商业务相关的市场营销费用下降”。
裁员的同时控制营销费用，这些开源节流的措施确实提升了网易的盈利能力。在帮助网易在二季度取得较好的利润成绩后，大概率还会在三季度延续下去。
事实上，对于电商业务的投入，网易CFO杨昭烜也在二季度电话会议上确认，不支持用不惜亏损来换取快速增长的模式，而是希望“在增长速度和电商盈利模式两者之间达到平衡”。
在这种背景下，考拉若想继续扩张，最佳的选择，便是从外部获取支持。
只是，选择直接进行“断舍离”，还是过于利索，利索到令部分员工难以接受。整个八月，考拉的办公区都弥漫着压抑的氛围。人们惶惶不可终日，讨论的都是裁员、定级、找下家的问题。
考虑到天猫国际与考拉业务高度重合，考拉最终究竟会保留多少原有员工，结局可能不会太乐观。
不过，这样的抉择对考拉品牌本身可能未必是一个糟糕的选择：长期对跨境电商业务维持高投入的阿里，可能会给考拉带来一些不一样的东西。
而完成合并后，二者市场份额合计将超过50%，将成为中国跨境电商赛道的绝对霸主。就这样，跨境电商赛道的战斗，在走向终极决战前，就这样悄然结束了。
（来源：腾讯新闻《潜望》 李儒超）
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