|
总体而言，我国2B2C保险经纪行业及MGU服务市场经历了高速发展并还将继续。而从市场竞争来看，我国2B2C保险经纪行业集中度较高。2022年，前3家公司约占市场的34.4%，而致保科技以约17.4%的市场份额排名第一。MGU服务市场则较为分散，致保科技以5.4%的市占率排名第二。
扭亏一年，再陷亏损
智通财经了解到，致保科技成立于2015年，公司通过旗下的致保中国集团运营，采用企业对客户（2B2C）的数字嵌入式保险模式在中国提供数字保险经纪服务。致保科技在2020年推出了以公司专属的PaaS技术驱动的数字化保险经纪平台，提供包括保险经纪服务和总承销管理服务在内的一系列服务。
从营收表现来看，近年来致保科技收入持续向好发展。2021财年、2022财年及2023财年（财政年度截至6月30日），致保科技的收入分别为4561.47万元、1.08亿元及1.42亿元，年复合增长率高达76.5%。
分业务来看，公司业务主要可分为数字保险经纪服务、MGU服务两大类。
其中，数字保险经纪业务为公司的主要营收来源。据招股书显示，该业务为保险公司旗下的财产和意外伤害保险、健康保险、人寿保险等产品提供嵌入式数字保险经纪服务，收取相应的佣金或费用。在多个险种中健康保险产品发展最为迅猛，以2023财年的数据来看，其已超越财产和意外伤害保险产品，成为该业务中保单最多的业务。报告期内，该业务实现营收2595.91万元、8434.29万元及1.20万元，营收持续增长的同时该业务的营收占比也从2021财年的57%增长至2023财年的83%。
作为公司的另一大主要业务，MGU业务的营收表现则显得略微波动。作为2B2C保险经纪模式中的拓展服务，该业务承接相关保险公司的产品设计、承保、理赔、市场拓展、风险控制及客户服务等工作，收取的保险费通常平均约为每份保单总承保保费的15%。报告期内，该业务收入表现波动，分别为1971.37万元、2427.26万元及2281.41万元，营收占比更是从2021财年的43%大幅下滑至2023财年的仅17%。
虽然公司营收表现持续向好发展，但公司盈利能力却有所下行，公司毛利率已从2022财年的44%下滑至2023财年的41%。
值得注意的是，虽然较快的营收增长成功带动公司净利于2022财年扭亏为盈，实现了1425.94万元的盈利。但受累于大幅飙升的一般及行政费用，公司再度于2023财年出现4309.88万元的亏损。据招股书显示，2023财年公司的一般和行政费用增加了约5690万元，对此公司解释称这主要是因为公司向关联方发行普通股时，基于股票的补偿费用增加了约5470万元，这导致公司再次陷入亏损的境地。
除了再次陷入亏损困境，公司还于风险因素中指出中国数字保险经纪服务行业具有新兴、快速发展、竞争激烈的特质，随着商业模式继续发展，管理该行业的监管框架也正在发展，具有极大的不确定性。作为行业的重要参与这，为了应对不断变化的最终客户及B渠道的需求和市场竞争，公司需要继续引入新的保险解决方案和服务，优化现有解决方案和服务，并持续调整业务模式。然而，公司业务模式的重大变化可能不会产生预期的结果，并可能对其财务状况和运营结果产生不利影响。公司坦言其未来前景具有极大的挑战性。
综上所述，致保科技业绩的高速增长离不开行业的高速发展，不过目前行业规模尚小。随着未来所处行业的竞争加剧，以及相关市场的日趋成熟，若公司想要充分享受市场红利，则需要进一步提升自身的技术优势才能维持龙头位置，但再次陷入亏损的致保科技要靠什么保持自身优势呢？可见公司未来的发展，仍充满极大的不确定性。
来源：智通财经APP 共2页 上一页 [1] [2]
红商网优质内容还将同步分发到公众号、视频号、头条号、西瓜抖音、网易号、搜狐号、企鹅号、百家号、好看视频、新浪微博等国内主力流量平台。
|
