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唯都股份报告期内员工人数变动情况
数据来源：唯都股份审核问询函的回复
客户集中度较高
报告期内，唯都股份来源于汽车行业的销售收入占主营业务收入的比重分别为88.27%、92.20%以及93.26%，高达九成，剩下一成左右的业务收入来源于奶粉行业、服装、奢侈品及其他行业。可见，唯都股份在汽车领域之外的市场尚未形成明显的品牌效应，缺乏一定的市场影响力。
具体来看，唯都股份向前五名客户的销售收入占当期营业收入的比重分别为81.48%、82.23%以及82.67%，客户集中度较高。其中，向第一大客户沃尔沃的销售收入占营业收入的比例分别为26.77%、30.92%以及42.31%，占比逐年增加，至报告期末该比例已超过4成。
通常情况来讲，单一的客户结构使得公司市场竞争能力较弱。如果未来公司主要客户终止合作关系，或减少对客户关系管理营销服务的需求，将会对唯都股份业绩带来重创。
招股书数据亦显示，唯都股份应收账款余额也较高。报告期内，唯都股份应收账款余额分别为1.28亿元、1.10亿元以及1.83亿元，占营业收入的比例分别为65.72%、52.54%以及70.35%，且2021年应收账款增长率为67.03%，高出营业收入增长率42个百分点。
同时，报告期内，唯都股份应收账款周转率分别为1.95、1.85和1.88，低于上海凯淳实业股份有限公司（下称凯淳股份）和广东因赛品牌营销集团股份有限公司（下称因赛集团）等同行公司。招股书显示，报告期同期，凯淳股份应收账款周转率分别为4.02、4.16以及3.77，因赛集团为2.88、2.24以及5.00。
唯都股份表示，由于和同行可比公司业务结构的差异，且公司业务以项目制开展，较多在项目阶段完成或项目全部完成后才与下游客户结算，这导致公司的应收账款周转率较同行公司低。此外，受下游客户季节性影响、第四季度销售收入占比较高，且下游主要客户的内部结算、拨款、支付等流程的周期相对较长等均影响了应收账款周转率。
来源：投资时报 研究员 柳白 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 唯都股份 |
