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招股书显示，子不语产品主要通过亚马逊、Wish、eBay及全球速卖通等第三方电商平台及其自营网站经营。在过去三年间，第三方电商平台销售收入占子不语总收入的比重分别为91.9%、79.3%及87.5%。
2021年，来自亚马逊的收入占比为71.3%，同比提升近40个百分点，而来自自营网站的收入占比降至11%，较上年下降8个百分点。
虽然为了降低对某一家第三方平台的依赖，子不语拓展了如eBay、全球速卖通、TikTok等其它电商平台，且自2018年起就开始运营自营网站。不过目前来看，这些渠道的营收贡献仍较为有限，除亚马逊、Wish两大平台之外的其他第三方电商平台收入占比仅为3%。
子不语平台收入分布
数据来源：招股书
子不语也在招股书中坦言：“在可预见的未来，我们通过亚马逊及Wish进行的销售将继续占我们总收入的绝大部分。”
子不语不仅销售渠道高度依赖第三方，连销售市场也存在着一定的依赖性。子不语客户遍布全球，其终端客户分布于全球超过80%的国家及地区，包括美国、德国、法国及日本。不过，2021年，子不语86.5%的收入来自于北美洲、10.1%的收入来自于欧洲、2.1%来自于亚洲。
值得关注的是，2018至2021年，子不语来自美国的收入占比分别为50.3%、58.8%、69%、85.5%。可以看出，美国市场是子不语集团最大的销售市场，且市场越来越向美国集中。
有市场观点认为，这样的高集中度使子不语的经营潜在风险上升。事实上，2021年发生的“亚马逊封号”事件已经为子不语等电商公司敲响了警钟。
去年6月，亚马逊以打击好评返现为由，针对其平台卖家和买家账号关联、好评刷单、侵权跟卖等行为进行严厉整顿，对大量账号进行封禁，对有过亚马逊刷单行为的中国卖家进行了严格的封号处理并且冻结了平台内的资产结款。首当其冲被卷入漩涡中心的便是铺货和精品大卖。据深圳市跨境电子商务协会统计，亚马逊这场封号行动，重创的大小卖家共近5万余名。
这种大环境下，子不语的“精品”模式在亚马逊严厉整改的大背景下，也面临严峻考验。
能否摆脱“依赖症”
做大自营网站是否能治好子不语的“依赖症”？
招股书称，公司预期2022年5月至2023年5月投入部分资金用于独立网站初步开发阶段的营销解决方案。
自营网站的建立，一方面可以减少第三方平台政策变动对商家生存环境的影响，此外，来自社交平台、短视频平台的数据洞察已经成为可以替代第三方平台消费者反馈的新渠道，还可为独立网站积累私域流量，加上跨境出口电商的供应链管理优势，行业的新闭环正在逐步形成。
然而，在前期的培育过程中，需要花费大量资金引流用户。招股书显示，子不语的自营网站从2018至2020年虽实现了快速成长，但直至2021年，公司为提高盈利能力及集中资源培育品牌知名度，在战略上重点培育2021年上半年销售表现及盈利潜力更好的自营网站，同时减少对其他自营网站的销售及营销投入，才实现盈利。
销售高度依赖第三方尤其是亚马逊，业务市场高度依赖美国市场，若亚马逊或者美国市场和销售环境发生变动，都将不利于子不语的经营发展。如何快速建立自营网站、打造品牌价值，形成自己的商业闭环，摆脱对第三方平台尤其是亚马逊的依赖，仍然是摆在子不语面前的课题。（思维财经出品）
来源：投资者网 丁琬璎 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 子不语 |
