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Keep的财务数据表现
数据来源：keep招股书
毛利率方面，keep一直保持着较高毛利率。招股书显示，2019年、2020年以及2021年前三季度，Keep分別录得41.1%、45.1%及42.6%的毛利率。
而在另一面，激增的销售及营销开支侵蚀了公司利润。招股书数据显示，keep的销售及营销开支在总收入占比从2019年的44.6%下降到2020年的27.3%。随后，在2021年前三季度，keep的销售及营销开支为8.18亿元，在总收入中的占比增加至70.6%。Keep认为“由于该等加大的努力，我们的用户群和会员渗透率均出现增长。”
招股书还显示，keep的订阅会员从2019年的80万增加到2021年的330万，增加了4倍以上，会员渗透率从3.5%增加到9.5%。
对此，崔丽丽表示：“2021年keep的用户数量和毛利率增长数据虽然看起来还不错，但是相比营销费用的增加显得没有什么说服力。”
她还认为：“keep用户增长空间有限，主要受限于健身市场空间与行业天花板。健身市场需要培育，目前的用户群体仍旧是一二线城市的中青年群体，要扩展有一定难度。keep现有的用户量还是花钱砸出来的。”
面临诸多挑战
根据灼识咨询报告，截至2020年末，中国为全球健身人群最多的国家。中国的健身人群（即每周参与两次以上健身活动的人士）于2021年为3.03亿人，预计到2026年将达到4.16亿人，2021年至2026年的复合年增长率为6.5%。于2021年，中国的健身人群渗透率（指健身人群占中国总人口的百分比）为21.5%，美国为48.2%，欧洲为41.2%。
数据来源：Keep招股书
在中国的在线健身赛道上，keep可谓首屈一指。招股书称，Keep是一个以创新为核心、快速增长并以交付为导向的平台，为用户提供全面的健身解决方案，同时提供包括线上健身内容、智能健身设备和配套运动的产品等。
其中健身内容方面，包括录播课和直播课两类，二者均由内部开发或由第三方（如达人和其他健身内容提供者）创建。公司也为Keeper提供会员服务以便使其获取定制化的内容。
Keep提供的健身设备有智能单车、手环、体重秤及跑步机，这些设备能够追踪和分析用户的健身行为，使平台得以改善健身体验。
配套运动产品方面，Keep提供瑜伽垫、哑铃、运动服、护具和其他健身配件。根据灼识咨询报告，按商品交易总额计算，keep平台是2021年中国最大的瑜伽垫品牌，市场份额为14.9%。
围绕上述产品，Keep构建起以会员订阅及线上付费内容、自有品牌产品以及广告和其他服务为基础商业变现模式。
Keep的商业模式
信息来源：keep招股书
来源：投资者网 凡君 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: Keep |
