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债务超23亿货币资金仅1.66亿
豪掷百亿扩产的厦钨新能，原本流动性就不足，投建的资金从哪里来，引发市场高度关注。
财务数据显示，截至今年6月底，厦钨新能账面货币资金只有1.66亿元。对应的短期借款11.06亿元、一年内到期的非流动负债2.70亿元、长期借款9.50亿元，长短期债务合计为23.26亿元，其中，一年内需要偿还的债务为13.76亿元。
1.66亿元货币资金、13.76亿元短期债务，资金缺口之大显而易见。
2020年，厦钨新能的财务费用为1.18亿元，今年上半年已达0.73亿元，同比增长52.08%。
厦钨新能自身的造血能力也不强。2018年至2020年，公司实现的营业收入分别为70.26亿元、69.78亿元、79.90亿元，同比变动66.84%、-0.69%、14.50%。同期归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）为0.80亿元、1.50亿元、2.51亿元，同比变动-51.76%、87.35%、66.94%。
今年上半年，公司实现的营业收入、净利润分别为65.68亿元、2.51亿元，同比增长113.80%、163.15%，均为倍增。
经营现金流方面，2018年至2020年，公司的经营现金流分别净流入1.11亿元、1.72亿元、3.97亿元。今年上半年的经营现金流净额为3.36亿元，较去年同期的3.14亿元仅增长0.22亿元，增幅为7.01%，远远低于净利润的增速。
导致这一现象的出现，主要是应收账款和存货增长较快。其中，截至今年6月底，公司应收账款账面价值为17.90亿元，去年同期仅5.45亿元，同比增加12.45亿元，增幅为228.44%。
由此可见，是应收账款的急剧增加，大幅减少了厦钨新能的经营现金流。
本次IPO上市，公司原本计划募资15亿元，其中6亿元用于补充流动资金，就是缓解流动性之举。
在自身流动性已经明显不足的情况下，厦钨新能却突然抛出高达不低于百亿的投资建设项目，其投资建设的资金来自哪里，市场有些担心。增发、发债、向股东借款、银行借款等，实施加杠杆扩张，显然为大幅加剧公司财务压力，甚至是流动性压力。
厦钨新能亦在公告中称，项目投资所需资金远高于目前公司账面资金水平，若未来公司针对自身投资部分的建设项目通过银行贷款等方式筹措资金，融资成本较高，可能会导致财务费用大幅增加，进而对公司净利润产生不利影响。
业内人士分析称，动力电池领域，包括比亚迪、宁德时代、中航锂电等一批公司都在进行扩张。厦钨新能在这一领域属于后来者，产能规模相对不大，优势不明显。大规模投建，未来市场竞争更趋激烈的情况下，厦钨新能能否达到预期，存在不确定性。一旦不达预期，将大幅加剧公司财务压力。
来源： 长江商报 记者 明鸿泽 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 厦钨新能 |
