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中芯国际、华虹集团、长江存储等行业领先集成电路制造企业的供货商拓荆科技股份有限公司（以下简称“拓荆科技”），计划在科创板IPO。
虽为行业头部企业供货，但由于高研发投入等原因，拓荆科技目前尚未能实现盈利。
目前，拓荆科技的主要收入来自于PECVD设备，报告期收入占比接近100%，但长江商报记者注意到，其PECVD设备产销率并不高，报告期内整体产销率仅为61%。
不仅如此，采用库存式生产和订单式生产相结合的生产模式，使得拓荆科技还面临着产品发出但未获取正式订单的情形。截至今年3月末，拓荆科技发出商品共计56台，其中尚未获取正式订单的占比35.71%。
这也导致公司存货高企，截至报告期末，拓荆科技存货6.6亿元，占流动资产的38.98%。其中，发出商品账面余额分别为4.6亿元，占存货余额的比例接近七成。
一季度三大客户销售收入占比达100%
据招股书介绍，拓荆科技主要从事高端半导体专用设备的研发、生产、销售和技术服务。公司拥有芯片制造三大核心设备半导体薄膜沉积设备与光刻机、刻蚀机，是国内唯一一家产业化应用的集成电路PECVD、SACVD设备厂商。
长江商报记者注意到，拓荆科技的主要客户包括长江存储、中芯国际等，且客户集中度较高。
2018年至2021年一季度，拓荆科技来自于前五大客户的主营业务收入分别为6629.86万元、2.08亿元、3.59亿元、5294.3万元，占当期主要业务收入的比例分别为100%、84.02%、83.78%、100%。其中，前五大客户收入占比达100%的2018年和2021年一季度，拓荆科技的大客户数只有三家。
虽然下游集成电路行业本就具有集中度高的特点，但拓荆科技的前五大客户集中度已经大幅超过国内同行业可比公司平均水平。
为长江存储及中芯国际供货的拓荆科技，同时也获得了大基金、中微公司等明星股东的光环加持。
截至目前，国家集成电路基金直接持有拓荆科技26.48%股份，为公司第一大股东，国投上海、中微公司分别持有公司18.23%、11.2%股份。
虽然拓荆科技无控股股东、实控人，但公司前任总经理、董事长，现任董事姜谦在拓荆科技的股权架构中占有举足轻重的地位。
作为拓荆科技的创始人，姜谦曾在英特尔从事核心研发工作，并具有35年高端半导体设备行业经验。截至目前，姜谦直接持有拓荆科技1.3012%股份，并与18名公司股东构成一致行动人关系，共持有拓荆科技15.192%股份。
因此，在拓荆科技的6名非独立董事中，姜谦及其一致行动人有权提名2名，与大基金提名数量相同。
值得一提的是，姜谦的18名一致行动人中，11名为拓荆科技的员工持股平台，5名为公司高管。且11个员工持股平台中7个参与拓荆科技2019年12月的增资，资金则来自于与其共同增资的机构投资人或关联方贷款，合计1.84亿元。
而因上述借款，7个员工持股平台将增资取得的公司股份966万股质押给贷款方，占公司总股本的10.1835%。目前，上述质押尚未解除。
此外，拓荆科技的另两大股东润扬嘉禾与共青城盛夏存在诉讼纠纷，润扬嘉禾所持公司6.571%股份被共青城盛夏申请司法冻结。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 拓荆科技 |
