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股权分散存在易主风险
北京君正还在系列令市场担忧之处。
目前，北京君正的实际控制人为刘强与李杰，作为一致行动人，二人合计持有北京君正16.06%股权。如果本次定增顺利实施，二人的持股比将被稀释至12.35%。
2019年，北京君正实施重大资产重组，向屹唐投资、武岳峰集电等股东发行股份及支付现金收购了北京矽成，如今，屹唐投资、武岳峰集电持有北京君正的股权比例均为12.91%，二者与实际控制人的持股比例较为接近，一旦二者结盟，北京君正就面临着易主风险。
当然，在重组之时，屹唐投资、武岳峰集电等作出了承诺，在重组交易完成后 60 个月内，不以任何方式单独或联合第三方谋求上市公司控制权。问题在于，这一承诺是否可以撤销，如果可以撤销，就存在易主隐患。
由于北京矽成的资产规模、营业收入等远远超过北京君正，北京君正重组北京矽成之后，公司将以北京矽成为主导。市场猜测，假以时日，北京矽成的主要股东有上位北京君正控股股东、实际控制人的可能。
2019年，北京君正通过发行股份及支付现金相结合方式收购北京矽成59.99%股权、上海承裕100%财产份额，从而获得北京矽成100%股权。同时，公司配套募资15亿元。
通过收购北京矽成，北京君正间接获得美国ISSI芯片公司，后者为半导体芯片厂商，要产品是模拟芯片、高性能低功耗SRAM芯片及低密度DRAM芯片，是全球第七大DRAM公司。
2015年，北京矽成收购ISSI公司，耗资7.8亿美元，折合人民币54亿元。时隔4年，北京君正将其收购，交易价格为72亿元。为此，北京君正背负了30.08亿元商誉。
重组之时，交易对方承诺，2019年至2021年，北京矽成实现的扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）分别不低于4900万美元、6400万美元、7900万美元。实际情况是，2019年、2020年，北京矽成的业绩完成率分别为96.44%、87.30%，均未兑现业绩承诺。
让人不解的是，连续两年业绩未达标，北京君正并未对其计提商誉减值。
此外，收购北京矽成后，北京君正的存货大幅飙升。
2019底、2020年底，公司存货账面价值分别为1.12亿元、13.05亿元，存货跌价准备余额分别为1885.68万元、1.23亿元。2020年底，存货账面价值及跌价准备余额均大幅增长，原因就是北京矽成并表所致。
存货大幅飙升，北京君正对存货跌价准备的计提是否充分，市场存在疑虑。大举布局存储芯片，北京君正能够收获到预期吗？
来源：长江商报 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 北京君正 |
