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附表 挖金客各业务收入情况
数据来源：招股书
挖金客的增值电信服务业务为其主要业务，但从2019年该业务呈现大幅下滑趋势，2020年更是持续这一态势，2017年至2020年，占总收入比例分别为77.44%、87.11%、50.55%、22.9%。同时，移动营销服务业务在前期稳步上涨，但到了2020年却出现腰斩情况，2017年至2020年，占总收入比例分别为9.42%、10.70%、13.61%、3.24%。
而相对应的，移动信息化服务业务从2019年开始“触底反弹”，2017年至2020年，占总收入比例分别13.14%、2.19%、34.18%、73.48%。究其原因，久佳信通在被挖金客收购前，已成卓望信息、小米科技、酷狗、去哪儿网、58同城等客户的移动信息服务商。挖金客顺利收购了久佳信通后，营收大涨，客户范围也有所提升，相应的移动信息化服务业有所提升，但挖金客原有的业务却未见明显增长。“公司的业务营收长期增长乏力，说明主营业务遭遇挑战，缺少增长空间，以至于影响了公司业绩，所以不得不靠并表加以提升。”张孝荣说。
挖金客的“亮点”——久佳信通带来的移动信息化服务业务的高增长，未来或遇阻。据招股书显示，挖金客移动信息化服务业务中，收入分类包括验证通知类业务和行业营销类业务，其中，行业营销类短信属于商业性短信息，而监管机构对于发送商业性短信取得用户同意的要求由来已久，从2020年8月31日，工信部就《通信短信息和语音呼叫服务管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，待正式生效后，可能导致行业营销类短信的需求减弱。2020年1-6月，验证通知类收入约为1.76亿万元，行业营销类收入约为2亿元。
除了政策即将下达对挖金客带来影响，今年5月以来，北京、河南、广州等地运营商纷纷启动5G消息招标，5G消息将在年内全面商用。同时，随着5G的全面落地，即将推出的超高清直播、云游戏、云VR等众多创新服务，信息交互类业务的更新迭代，也将对其业绩产生冲击。
从客户来看，挖金客存在客户集中的风险。据财报显示，2018年至2020年，公司对前五大客户的销售占比分别为96.65%、80.76%和63.98%。其中，挖金客增值电信服务的客户主要是中国移动，2018年至2020年，公司对中国移动的销售收入分别为18242.21万元、16280.60万元和19196.76万元，占公司营业收入比例分别为86.81%、63.00%和37.55%。可见，在其客户结构中，中国移动“一枝独秀”，这一点在其IPO进程中也被外界关注。且其2019年的营收情况，也正贴合了上述挖金客的增值电信服务业务从2019年大幅下滑的情况。
同时，在招股书中，挖金客也解释了与其他两家运营商的合作情况，挖金客称，由于与中国联通、中国电信的业务合作规模增长较慢、推广转化率低，2018年履行完毕与中国联通、中国电信已签订的合同后协商选择不再续期。2017年、2018年挖金客为中国电信和中国移动提供增值电信服务合计收入分别为121.74万元、63.44万元。
附图 报告期向前五大客户销售情况表（单位：万元）
除了中国移动位于前五大客户之首，另外排名靠前的四家客户则变化激烈。2019年和2020年，腾讯云计算（北京）有限责任公司为挖金客的第二大销售客户，但在2017年、2018年的前五大销售客户中，则未出现其身影。2018年，广州美推网络科技有限公司为挖金客第二大销售客户，但到了2019年和2020年1-6月其再未出现身影。同时，据招股书显示，2017年至2020年，挖金客第二大客户的销售收入占公司营业收入分别为11.94%、4.92%、9.04%以及15.7%，与中国移动的销售收入占比差距较大。
来源： 红刊财经 记者 | 陈秋 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: |
