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近日，曾因专利问题IPO未果的吉林省西点药业科技发展股份有限公司（简称“西点药业”）更新招股说明书，再度冲击IPO。
据天眼查显示，西点药业成立于2001年，是一家专注于化学药品原料药及制剂研发、生产、销售的科技型医药企业。公司主营抗贫血用药、治疗精神障碍用药等。
长江商报记者注意到，西点药业收入来源集中度较高，但贡献超5成营收的益源生产品，面临被调出地方医保目录的困境，未来前景不明。
并且，公司还存在市场推广费用高企的问题，近年占营收均超5成。高企的推广费一定程度上吞噬了业绩，去年，其扣非净利润下降14.5%。
核心产品被调出地方医保目录
经过多年发展，西点药业形成了以抗贫血用药、治疗精神障碍用药、原料药为核心，以心脑血管疾病治疗药物和抗肿瘤治疗辅助用药为辅助的产品体系。
长江商报记者查阅招股说明书发现，构成西点药业收入主要来源的核心制剂产品为复方硫酸亚铁叶酸片（益源生）、利培酮口崩片（可同）和草酸艾司西酞普兰片。其中，益源生属于抗贫血用药，是独家产品，可同和草酸艾司西酞普兰片属于治疗精神障碍用药。2018-2020年度，上述三种产品销售收入合计占主营业务收入的92.98%、90.38%和89.80%。收入来源集中度较高。
公司在招股书中也坦陈，若上述制剂产品的产销状况、原料药价格、市场竞争格局等发生不利变化，将对公司经营产生较大影响，公司存在核心产品相对集中的风险。
值得注意的是，三大核心制剂产品中对公司业绩贡献度最高的益源生，不在2017、2019和2020年版国家医保目录药品之列。报告期内曾属于吉林省、山西省、广东省等 10个省份（区）地方增补目录药品，2020年，益源生被山西、江西、新疆、湖南 4 个省份（区）调出，2021年3月，广西也将益源生调出地方增补目录。随着各省区陆续执行调出计划，益源生前景不明。
据悉，益源生是一种抗贫血用药，为西点药业独家品种，拥有国家发明专利。2018年至2020年，益源生分别实现营收1.54亿元、1.70亿元、1.48亿元，营收占比分别为55.24%、52.51%、52.05%。
对此，公司在招股书中称，受被调出地方医保目录的影响，公司预计益源生在10个省份（区）的销售将受到一定的影响。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 西点药业 |
