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短视频第一股的挑战
尽管快手并未重视著作权问题，但这的确不是一件小事。
背景音乐是短视频得以传播与走红的重要因素，是内容的关键组成部分。而内容，正是快手商业模式的根基。
截至2020年9月30日止九个月，数以万计的内容创作者，在快手平台（APP及小程序等）上生产了2.34万亿个短视频及直播点赞、转发和评论，这些内容留住了平均日活跃用户（DAU）3.05亿，平均月活跃用户7.69亿。
不过，快手正在迎来全方位的用户数下滑。上述时间段，快手的活跃内容创作者数量下降了26%。2020年1月25日，快手APP的日活达到3亿峰值；截至11月30日止十一个月，DAU降至2.638亿。也就是说，大半年时间，快手流失了4000万日活用户。
短视频领域的开创者快手，不仅被后来者抖音超越，最近更是感受到了视频号带来的冲击。
抖音2020年8月对外宣布，日活突破6亿，这还不包括抖音的海外版Tiktok；视频号去年年中宣布DAU超过2亿，其得天独厚地拥有微信的流量支持，超越快手应该指日可待了。
今年春节期间，抖音准备发20亿元红包，快手马上官宣分21亿，百度又跳出来狂撒22亿。
这种略显幼稚的数字游戏背后，是中国移动互联网的内卷。用户规模从增量获取到存量争夺这几年，巨头们刺刀见红，又不是一次两次了。
2019年6月，快手第一次将焦虑公开化，创始人宿华和程一笑向全体员工发布内部信，对公司长期以来的佛系状态不满，宣布进入战斗模式。3亿日活的目标，就是那个时候提出来的。
为了迈过这个坎，公司疯狂砸钱。2017年-2019年，快手销售及营销开支分别为13.60亿元、42.62亿元、98.65亿元，2020年前三季度就达到惊人的198.33亿元。
去年的200亿砸下去，不仅没能让公司稳定3亿DAU，还造成了更大规模的亏损。
2017年-2019年，公司收入分别为83.40亿元、203.01亿元、391.20亿元，本公司股权持有人应占盈利分别为-200.45亿元、-124.29亿元、-196.52亿元。当然了，这3年的经调整利润均为正值。
去年前三季度，公司收入、应占盈利分别为406.77亿元、-973.71亿元，经调整利润为-72.44亿元。
快手是仅次于抖音的第二大短视频平台，同时也是第二大直播电商平台，仅次于淘宝直播。
但是，快手直播电商呈现出高GMV、低营业收入的特点，去年上半年的货币化率（营业收入/GMV）低至不足0.8%。而行业整体水平一般在5%左右。
2020年前三季度，公司直播电商GMV达到2041亿元，但电商、网络游戏及其他增值服务板块的营业收入仅占公司总收入的5%，大约为20亿元。
所以，快手三大业务板块中，公司收入仍然重度依赖最原始的直播打赏和流量广告，2020年前三季度占比分别为62.2%和32.8%。
但这并不影响快手在上市路演中大讲直播电商的故事。这也是没办法，日活下降，前有抖音、后有视频号，收入增速下滑、长期巨额亏损，只能通过高速增长的直播电商GMV来画饼。
从目前的情况来看，一级市场已经把这个饼吃了下去。
1月底，快手公布发行方案，IPO拟公开发售3.65亿股，发行价在105港元至115港元，对应市值4314亿港元至4724亿港元，预计将募资400亿港元左右。
目前，快手新股认购已超数百倍。2月1日，有快手股票在场外交易市场成交，成交价达到250港元。
看来，2月5日及之后的快手股价，博弈将会继续。毕竟，画的饼太大，且得好好消化一下。
来源：斑马消费 任建新 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 快手 |
