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警惕减值风险
2020年上半年末，昊海生科账面商誉总共有3.84亿元，占总资产的比例为6.22%；无形资产中非专利技术、客户关系和品牌的账面价值分别为1.53亿元、1.58亿元、1.05亿元，合计占总资产的6.77%，商誉和无形资产大多产生于收购。
昊海生科账面商誉中占比最大的是深圳市新产业眼科新技术有限公司（下称“深圳新产业”），金额有2.5亿元，且公司并购该标的时还确认了无形资产（客户关系）1.97亿元。
这家标的资产是由上市公司2016年收购而来。2016年11月，公司以3.6亿元收购了深圳新产业60%股权。
交易对方承诺，2016年，深圳新产业净利润不低于5500万元；2017-2018 年，深圳新产业净利润与Haohai Holdings执行收购协议所述业务（深圳新产业Lenstec业务）所实现的净利润总额之和（下称“调整后净利润”）分别不低于7500万元、8000万元。
据招股书，2016-2018年，深圳新产业调整后净利润分别为5420万元、7328万元、8527万元，其中，深圳新产业单体实现净利润5420万元、6434万元、5891万元。深圳新产业三年累计实现调整后净利润2.13亿元，超过三年业绩承诺总额2.1亿元。公司表示，深圳新产业实现了约定的业绩承诺。
此后，昊海生科仅披露了深圳新产业单体的业绩情况：2019年，深圳新产业净利润为5438万元，2020年上半年为亏损3200万元，业绩下滑明显。
实际上，昊海生科人工晶状体的销售收入大部分来自于深圳新产业Lenstec人工晶状体。据招股书，2017-2018年，上市公司人工晶状体收入分别为3.74亿元、4.31亿元，其中深圳新产业Lenstec人工晶状体收入为2.34亿元、2.76亿元，占比达到62.58%、64.13%，说明Lenstec对公司人工晶状体收入影响较大。
虽然上述负责人表示，深圳新产业2020年上半年亏损系受到疫情影响，但是，即便在未受到疫情影响的2019年，昊海生科人工晶状体销售收入仅为4.34亿元，同比仅增加0.56%，这或许从侧面表明深圳新产业单体及其Lenstec业务的增长并不理想，并且深圳新产业及公司整体销售费用率增长较快，2018年，深圳新产业的销售费用率为11.31%，2019年1-6月即达到19.43%，进一步导致业绩下降，相比以前深圳新产业的商誉减值风险明显增加。
昊海生科并购时设置业绩承诺的另一标的资产是Contamac，对应的商誉金额为2576万元、无形资产1.83亿元（非专利技术1.13亿元、客户关系6954万元）。2017年6月，上市公司以2450万英镑收购了Contamac的70%股权。2017-2018年，Contamac承诺其税前利润分别不低于310万英镑、460万英镑，折合人民币分别不低于2722万元、3991万元。
2017-2018年，Contamac实际净利润为2777万元、4256万元，完成业绩承诺。根据2019年年报，Contamac当年归属于少数股东的损益为146万元，由少数股东持股30%可知，Contamac当年净利润为487万元，即便将Contamac当年出售其持有Contateq的50%股权带来的一次性投资损失953万元，以及Contamac对收购ODC的100%股权产生的一次性投资损失998万元加回，其净利润不过2438万元，承诺期后已然业绩“变脸”，然而2019年年报和2020年半年报中对其商誉没有任何计提。
此外，上市公司因收购China Ocean、珠海艾格医疗科技开发有限公司（下称“珠海艾格”）、AarenScientific的100%股权分别形成商誉3211万元、1603万元、945万元，形成无形资产零元、1999万元、7463万元。2020年上半年，公司又以7400万元收购杭州爱晶伦科技有限公司（下称“杭州爱晶伦”）55%股权，新增商誉5168万元。上述标的在收购之时均未做出业绩承诺，公司年报对其基本没有披露，真实经营状况未知。不过，根据招股书，珠海艾格2017年和2018年净利润分别为882万元、259万元，2019年1-6月为117万元，业绩大幅下降。
上述负责人表示，公司至少每年测试商誉是否发生减值，并严格履行信披义务。
来源：证券市场周刊 记者 薛宇／文 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 昊海生科 |
