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“18必康01”是延安必康于2018年4月非公开发行的公司债，发行规模7亿元。2019年4月和2020年4月，延安必康如期兑付了前两个计息年度的应付利息，共计1.05亿元。
2020年4月，全体债券持有人选择回售。但鉴于当时融资环境影响，经全体债券持有人同意，“18必康01”的回售本金兑付由2020年4月26日延期至2021年4月26日。按约定，延安必康应于2020年12月31日前先偿付50%的本金及相应利息合计3.86亿元。
2020年12月17日，延安必康在回复深交所关注函时仍坚称， 2020年末兑付“18必康01”债券的主要资金来源于公司自有流动资金和处置五景药业股权的转让款，根据相关进展情况，预计12月底前可以完成，因此预计2020年12月末不存在回售资金偿付风险。
这一说法很快被“打脸”。在回售展期半年后，延安必康还是没有按期偿付。
卖子“回血”未果
对于偿付公司债“18必康01”的资金来源，延安必康曾寄希望于“卖子”。
2020年12月，延安必康曾拟以22.27亿元现金对价向新宙邦转让九九久74.24%股权，以期“暂缓资金紧张，兑付债券”。
九九久是国内最早从事六氟磷酸锂研发和生产的企业之一，主要产品为锂电池电角液原材料六氟磷酸锂。这块资产正是当年延安必康曲线上市所借的“壳”。借着新能源的风口，延安必康2020年曾试图将九九久分拆至创业板上市，后因遭到监管层“是否重复上市”的质疑而作罢。
出售九九久股权以回笼资金偿债的计划也落了空。
1月12日，延安必康公告称，终止向新宙邦转让九九久74.24%股权的交易，原因是“至今未能确定具体的推进时间表，致使本次交易的实施存在重大不确定性，各方友好协商，一致同意终止本次交易”。
“新宙邦是做锂电池的，看中九九久这个标的主要是想解决六氟锂磷酸锂的供应问题。这次交易没成功，关键问题出在了股权质押上，九九久的股权权属不清晰。”1月23日，接近延安必康的知情人士告诉时代周报记者。
时代周报记者注意到，2020年4月，在对“18必康01”债券回售进行展期时，作为增加增信的措施，延安必康利用所持有的九九久全部股权为该债券提供质押担保。这一操作为日后九九久的股权转让埋下了“雷”。
除此之外，因多起借款合同纠纷和融资租赁合同纠纷，延安必康所持有的九九久87.24%股权已被司法冻结。
前述知情人士向时代周报记者透露，延安必康此前将九九久的股权用作债券质押担保，解决质押需要10亿元左右的资金。“双方本打算借用过桥资金等方式来解决，最后因为延安必康的债权人及后续融资等一系列问题，短期内无法解决。”前述知情人士称。
随着延安必康卖子“回血”失败，即将于3个月后到期的公司债“18必康01”依然面临着无法按期兑付的风险。
来源：时代周报记者 章遇 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 延安必康 |
