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“高位”减持燕京啤酒 重阳投资难掩业绩“之殇”

  除了重仓燕京啤酒外,重阳系近几年还投资上海家化、国投电力新和成川投能源国电南瑞等公司。不过这些标的其实相对于食品饮料、医药等没有特别好的收益。

  资料显示,重阳战略投资旗下重阳战略聚智基金与同智基金自2015年三季度首次分别持有上海家化1897.12万股和799.38万股。彼时上海家化股价约为34元/股,随后股价持续走低,2016年四季度重阳战略同智基金再次增持至1060.01万股,占比1.58%,此时股价已降至26元/股。随后的三年多时间,上海家化的股价亦未有较大起色,2018年一季度重阳战略才智也进入上海家化,持股数量696.44万股,并于当年二季度加仓至776.45万股,不过上海家化在2018年二季度创下47.23元的阶段性高价后便一路下跌,三季度里更有跌停之际。直至今年二季度,上海家化开始逆势上涨,截至三季度末,上海家化股价为37.3元/股。

  此外,截至今年三季度末,重阳系旗下有四支基金位列国投电力前十大流通股。其中重阳战略聚智基金于2017年第一季度持股2092万股,进入国投电力十大股东行列,彼时股价约为7.3元/股,随后2018年一季度和二季度连续增持至7568.74万股,占比1.12%,并持有至今年三季度。重阳战略汇智基金于2017年四季度首次进入,彼时持股3357.75万股,随后2018年一季度、二季度增持至5498.86万股,重阳战略才智基金和英智基金分别于2018年二季度和三季度进入并持股至今,两者合计持股1.45亿股。

  而纵观国投电力近几年股价,亦起起伏伏,未有较大提升,今年上半年股价围绕7.5元/股上下波动,直至八月以来开始明显上升,截至11月6日,国投电力股价9.36元/股。

  另作为重阳投资重仓的新和成自今年10月以来股价亦有下滑趋势。据同花顺数据,自2018年四季度重阳战略汇智基金新进3727.97万股新和成后,今年二季度,重阳集团也新进持有新和成969.6万股,不过新和成股价9月初为33元/股左右,此后开始下跌,截至11月6日,股价为29.06元/股。

  百亿私募重阳投资遭遇“滑铁卢”

  代表作1期业绩为负

  作为老牌私募基金,2011年重阳投资的规模便突破百亿,成为国内首家百亿私募机构。

  值得一提的是,虽然坐拥百亿规模光环,但是重阳投资近几年的业绩表现却不尽如人意。根据私募排排网数据显示,重阳投资目前运行中的基金为130只,绝大部分基金的收益率今年均在个位数。

  其中重阳1期,2期,6期截止10月30日,收益率为-1.69%,管理人均为裘国根。

  重阳1期成立于2008年9月5日,是重阳投资旗下最早期的“明星级”代表产品。早在2010年底,经风险调整后,重阳投资旗下的重阳1期基金曾在“两年期收益排名榜”上名列第一。在重阳1期刚运行前两年之中,一直被视为低风险高收益的代表,2009年全年甚至没有一个月的净值发生下跌,而2010年股市虽然在上半年大幅下跌,但重阳1期的最大下跌也远远小于市场。

  尽管早期的业绩颇为突出,但“重阳1期”基金近几年的业绩却难令投资者满意。据choice数据统计,从近三年、近两年、近一年来看,“重阳1期”基金的收益排名跑输同类产品平均水平。

  拿近三年的数据举例,“重阳1期”基金的阶段收益或许会令许多投资者望而却步,其总回报仅为11%。即使是2019年股市大涨,重阳1期收益仅为22.20%,根据私募排排网数据统计,2019年平均收益率为25.83%,跑输平均收益率。

  而这背后或许与管理者过度保守的投资策略有关。

  来源:环球老虎财经app

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