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更值得警惕的是，应收账款在流动资产中的比重超过一半，而且大部分账款的账龄都比较长，每年计提数千万元的坏账准备不但影响业绩表现，而且远不能解决这些账款长期挂账问题。那么，一旦遇上“收成不好”的年份，不排除飞利信可能会一次性全部将这些账龄较长的应收账款计提减值损失的可能，若真的如此，则巨额应收账款也就变成了飞利信一个隐藏的“巨雷”。
应收账款核算有巨大异常
《红周刊》记者发现，2020年半年报当中，飞利信所披露的应收账款跟其半年报营业收入相关的信息是不相符的，应收账款的核算还存在巨大的异常。2020年上半年，飞利信的营业收入为53762.77万元，按其产品主要适用的增值税税率6%来计算，则含税营业收入有56988.54万元。
在这样的收入规模之下，今年上半年飞利信“销售商品、提供劳务收到的现金”只有32199.97万元，剔除预收款项或合同负债增加3458.81万元所对应的现金流量，则实际上与含税收入相关的现金流量只流入了28741.16万元。
由此我们可合理推测，56988.54万元的含税营业收入当中除了上述有现金流量对应的部分之外，还有28247.37万元是没有现金流量流入的。根据财务原理，这必然会导致应收账款在这半年里有相同规模的增长，特别是在坏账准备金额较大的情况下，应收账款的原值应该增加了28247.37万元左右。
然而，公司2020年6月30日的应收票据3813.76万元、应收账款154264.74万元及坏账准备54888.40万元合计有212966.90万元，跟期初（即2019年12月31日）相同三个项目的合计金额228133.82万元相比，不但没有增加，反而还减少了15166.92万元，一增一减，这其中出现了47996.25万元大额差异情况。
也就是说，仅今年上半年的5.70亿元含税营业收入当中，就有4.80亿元在财务报表当中找不到相对应的现金流量及应收款项等对应数据作为支撑，即便飞利信的各类产品税率不同，以及公司财务核算有合理误差的存在，也不可能有如此之大的差异。
对于这样的差异，或许跟飞利信由于背书或贴现而未反映在现金流量中有关。但是，飞利信的2019年年报及2020年半年报都没有详细披露背书或贴现的情况，而从仅有的公开数千万元的数据来看，也远没有达到数亿元的规模。
而从上述分析发现的差异金额规模很大，仅从这个规模来看，这是一项比较重要的信息，如果飞利信真的有如此大规模的背书或贴现，那就应该有比较详细的公告，但飞利信并没有这样做，如此信披的做法也欠妥。
来源：红刊财经 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 飞利信 |
