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流动资产和负债净额
公司流动负债净额于截至2019年12月31日及2020年3月31日分别为人民币30.69亿元及人民币29.38亿元，维持相对稳定。截至2020年3月31日（即确定公司债项的最后日期），其总共有银行授信人民币87.45亿元，其中未动用且不受限制的银行授信额为人民币59.60亿元。
营销数据
农夫山泉建立了下沉的全国性销售网路，能够覆盖全国各省市及县级行政区域，通过传统渠道、现代渠道、餐饮渠道、电商渠道以及其他渠道（如以自动贩卖机渠道为代表的新零售渠道）销售产品。
该公司主要采用一级经销模式，于2017年、2018年及2019年，通过经销商分销的收益占总收益的95.0%、94.6%及94.2%。截至2019年12月31日，该公司通过4280名经销商覆盖了全国237万个以上的终端零售网点。
此外，该公司亦对采购额较大、信用较好的客户采取直营模式，直营客户主要包括全国或区域性的超市、连锁便利店、电商平台、餐厅、航空公司以及集团客户等。截至2019年12月31日，农夫山泉拥有约200名直营客户。
原材料、包装材料数据
农夫山泉生产产品所用的主要原材料为PET，用于生产产品瓶身。于2017年、2018年及2019年，PET的成本分别为人民币22.28亿元、人民币30.44亿元及人民币33.82亿元，分别占销售成本总额的29.0%、31.9%及31.6%。除原材料外，生产产品亦需要纸箱、标签及收缩膜等包装材料。于2017年、2018年及2019年，包装材料整体分别占销售成本总额的31.4%、31.1%及31.5%。
物业
公司总部位于中国浙江省杭州市。截至最后实际可行日期，其所有工厂均位于中国。
截至最后实际可行日期，公司在中国拥有68幅土地，总面积约为4，442，627.73平方米。公司已就67幅土地，总面积约为4，440，420.73平方米，取得土地使用权证，占其自有土地总面积的99.95%。其一幅面积约为2，207平方米的土地尚未取得土地使用权证，占其自有土地总面积不足0.1%。该土地位于浙江千岛湖生产基地，其上建设有锅炉房、空压机房及工厂大门。
截至最后实际可行日期，公司在中国拥有108处建筑物，总面积约为2，020，976.99平方米。其已就105处建筑物，总面积约为1，882，246.99平方米，取得不动产权证，占其自有建筑物总面积的93.14%。
截至最后实际可行日期，公司拥有两项在建物业，分别位于福建省南平市及浙江省湖州市。截至最后实际可行日期，公司已取得该等物业建设阶段所需的建设批文及许可证。截至最后实际可行日期，其拥有位于香港湾仔轩尼诗道338号北海中心6楼F室的办公室物业，用作办事处。
截至最后实际可行日期，公司租赁两幅土地，总地盘面积约为4，257，333平方米，该等土地被用于果业种植。截至最后实际可行日期，公司合计租赁407处建筑物，总面积约为102，175平方米，该等租赁建筑物主要被用作仓储设施、办公室及员工宿舍。
风险因素
以下为农夫山泉面临的若干主要风险：
（i） 业务依赖消费者对其产品的需求。倘消费者的需求发生转变，或突发性事件对消费者需求造成负面影响，业务和经营业绩可能会受到重大不利影响；
（ii） 若品牌或信誉受损，业务和经营业绩可能会受到重大不利影响；
（iii） 如果水源受到污染或供应无法满足业务需求，经营业绩与业务前景可能会受到重大不利影响；
（iv） 任何产品品质问题可能对经营业绩造成重大不利影响。
来源：智通财经网 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 农夫山泉 |
