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“（大班课）能够集中最好的师资力量，覆盖人数也最多，是目前最成熟、最有效的线上课程教育。”李雪说。
线上课程也使得“名师效应”的优势被无限放大。
数据显示，截至2019年底，跟谁学有232名讲师，包括176名专职讲师和56名专职签约讲师，以及3736名辅导员。前10名讲师创造了36.3%的总净收入。
“名师其实是把双刃剑，学生冲着老师而非机构的名气而来。拥有庞大粉丝数的老师有着很强的号召力。一旦老师和机构‘分手’，学生也会弃机构而去。”李雪对时代周报记者说。
盈利模式存疑
影响毛利率的另一关键因素则是销售费用和获客成本。
与营销模式成熟的线下教育不同，线上教育的获客成本往往动辄以千元为单位计算。相比之下，跟谁学2019年前三季度的获客单价为545元，远低于行业平均水平。
跟谁学CFO沈楠曾表示，整个行业的纯新获客的流量获取成本会持续上升。跟谁学则持续通过提升留存、扩科、转介绍等环节，把加权平均获客成本保持在较低水平。
私域流量是跟谁学的“秘密武器”之一。按照陈向东此前的说法，2018年公司利用微信红利沉淀了接近1亿用户。
李雪告诉时代周报记者：“教育行业具有高毛利率、高客单价的特性，非常适合做私域流量运营。这也会使得获客成本下降不少。”
数据显示，跟谁学K12付费课程的人数从2018年的41.29万增至目前的195.75万，同比增长374%；客单价也从2018年的1200元提升至目前的1500元。
与好未来、新东方专注一二线城市发展不同，跟谁学从上市之初就体现出了“下沉”的趋势。
在跟谁学2019年三季度电话会议上，沈楠曾提到，有一半新学员来自三四线及以下城市。
不过，被跟谁学引以为优势的下沉业务，亦遭到了香橼的质疑。
香橼表示，学生的生源地并未像跟谁学方面表示的“大多数用户来自下沉城市”，“有68%的ID来自一二线城市，32%来自三四线城市，其中近一半来自湖北。香橼推测，可能是样本量无法代表整体数据，抑或是跟谁学有造假行为。
对此，跟谁学回应称，是因为高途课堂在疫情期间向武汉地区捐赠了2000万元的正价课。“在香橼所调研的课程中，湖北学生占比约4%。”
李雪告诉时代周报记者，线上教育在低线城市普及度不高，使得获客成本大增。新冠肺炎疫情的暴发或会加速线上教育的普及程度。“但疫情过后，线上的留存度仍然取决于线上课程的质量和价格。”
目前，K12在线教育行业企业大多处于“高增长且亏损”阶段。以行业龙头新东方在线（01797.HK）为例，截至2019年11月30日，新东方在线在6个月内的营收为5.86亿元，同比增长41.3%，但归母净利润则亏损7128万元。
赵亮告诉时代周报记者，或许（跟谁学）是在等香橼报告的其他部分。行业内对跟谁学的商业模式一直存在疑问。“教育行业盈利不难，高增长也不算难，但高增长的同时保持盈利就非常困难了。”
在业绩飙升的同时，跟谁学的营销费用也出现明显增长。财报显示，2019年，跟谁学的营销费用同比增长767%，达10.4亿元。
来源：时代周报 记者 邓宇晨 发自广州 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 跟谁学 |
