金博股份参与“云审议”通关锦盛新材“撤材料”再出发或带病上市

　　4、募资用途

　　此番上市，锦盛新材募投项目总投资额为2.93亿元，分别用于年增产1,500万套化妆品包装容器技改项目、年产4,500万套化妆品包装容器新建项目。

　　5、关注热点

　　（1）2018年，锦盛新材曾主动申请“撤材料”，如今“转道”冲击创业板，且募资金额比前次缩水3,000多万元。

　　（2）近年来，锦盛新材的产能利用率逐年走低，且新旧两版招股书还存在数据“打架”的情形，令人费解。

　　（3）在股份制改革前，锦盛新材在2016年还进行了多次股份转让，其中存在“低价”转让引进新股东的情况。

　　（4）与此同时，锦盛新材还存在客户集中度高企的隐忧。

　　6、《金证研》ESG关注指数

　　根据《金证研》沪深资本组调研，公司尚未被市场察觉的基本面，ESG关注指数为★★★★★。

　　三、威奥股份

　　成立于2007年10月8日，威奥股份主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括内装产品、卫生间系统、金属结构件、模块化产品和车外结构件等五大类。

　　1、股东及中介机构

　　截至招股书签署之日，即2019年10月9日，威奥股份的控股股东为宿青燕；而孙汉本、宿青燕夫妇及其子孙继龙，合计直接持有威奥股份50.81%的股份，为实际控制人。孙汉本，现任威奥股份的董事长，曾任铁道部四方车辆研究所工人，青岛东方铁路车辆配件公司董事、经理，青岛四方铁龙铁路配件有限公司经理、监事，青岛龙铁机车车辆配件制造有限公司经理等。除了三位实际控制人外，威奥股份的前十大股东还包括唐山锐泽股权投资管理中心、宁波梅山保税港区久盈二期新能源投资合伙企业、乌兰察布太证盛宏股权投资基金、宁波永先股权投资合伙企业、北京通原欣荣投资管理中心、太证非凡投资有限公司、青岛威奥股权投资有限公司。

　　此番上海，威奥股份合作的保荐机构为中信建投证券股份有限公司，审计机构为致同会计师事务所，律师事务所为北京市中伦律师事务所。

　　2、业绩表现

　　2016-2018年及2019年上半年，威奥股份的营业收入分别为8.98亿元、11.49亿元、15.11亿元、7.01亿元，2017-2018年分别同比增长27.9%、31.55%；同期，威奥股份的净利润分别为1.15亿元、1.51亿元、2.1亿元、0.66亿元，2017-2018年分别同比增长30.98%、39.17%。

　　2016-2018年及2019年上半年，威奥股份的综合毛利率分别为45.14%、45.53%、39.85%和35.92%。

　　同期，威奥股份经营活动产生的现金流量净额分别为2.79亿元、0.73亿元、3.38亿元、-1.2亿元。

　　3、客户及供应商

　　2016-2018年及2019年上半年，威奥股份对五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为96.3%、95.26%、95.77%和95.98%；同期，威奥股份对前五大供应商采购的金额占当年采购总额比例分别为31.32%、24.75%、26.61%和25.07%。

　　4、募资用途

　　此番上市，威奥股份拟募集资金12亿元，分别拟用于轨道交通车辆配套装备（青岛）建设项目、轨道交通车辆配套装备（唐山）建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金。

　　5、关注热点

　　（1）近年来，威奥股份的毛利率呈下滑趋势，其未来可持续盈利能力存疑，且威奥股份曾一度处于“失血”状态。

　　（2）报告期内，威奥股份对前五大客户的销售占比均超九成，其客户集中度高企的问题凸显。

　　（3）需要指出的是，近年来，威奥股份的存货逐年攀升，且面临增大存货发生跌价损失的风险。

　　（4）威奥股份存在多项关联担保，其中，实控人频繁为公司提供担保。

　　（5）报告期内，威高股份及其子公司曾因漏税、违规开建项目工程等问题，收到相关监管部门的“罚单”。