尽管门店销售增长低于市场预期,但电商业务的增长还是受到外界肯定。沃尔玛美国电子商务零售的提货和送货方面增长强劲,销售额增长35%,是全年增长率最高。根据之前的财报显示,在数据上来看沃尔玛的电商营收不断上涨。一季度在线销售增长37%,二季度在线销售保持了37%的增长,三季度在线销售同比增长41%。
除了积极发展自营电商之外,沃尔玛在中国、印度市场上的电商动作不断。2018年,它完成了对印度电商巨头Flipkart多数股权的收购。 此外,沃尔玛还与日本乐天合作,在日本开设了第一家在线商店。沃尔玛还拥有京东12%的股份,随后又向达达-京东到家投资5亿美元,进一步巩固了与京东的联盟关系。
除此之外,沃尔玛也正不遗余力地发展其配送服务。不仅收购了美国快递初创企业Parcel,并扩展与快递公司Deliv的合作伙伴关系来支持其当日送达服务。沃尔玛还推出了最后一英里交付试验项目—Spark Delivery,试图将其食品杂货配送服务扩展至美国100个大都市。
另外,沃尔玛分别在2100个地点和800个地点提供提货和送货服务,该公司正准备在2020年之前将提货点增至3100个,送货点则扩充至1600个。在大力发展电商业务的基础上,确实给沃尔玛的营收带来不少的回报,只是在电商行业沃尔玛跟亚马逊的竞争压力并不小。
亚马逊在电商领域的竞争优势很明显,不论是从全球影响力、商品种类、物流配送,在全球的布局等都要由于沃尔玛。同时沃尔玛跟亚马逊的竞争已经从线上蔓延后线下。亚马逊正在进军实体线下销售,全食是亚马逊两年前以137亿美元收购的500家连锁店品牌,沃尔玛跟亚马逊的竞争变得更加激烈。
国际业务同比增长2.3% 疫情影响下中国市场增长压力更大
在本季度,沃尔玛国际净销售额为330亿美元,增加2.3%。第三季度国际营收同比仅增长1.3%,环比增长还是有所增长。未来国际业务在营收中的占比可能将呈现持续下降趋势,特别是在中国市场。虽然沃尔玛一直以来都在进行全球扩展,但国际业务拓展并不容易。
在海外扩张中,沃尔玛也面临国外"大卖场"的败退,各种水电费,房租地租费用的上涨,沃尔玛国际市场的业务发展成本也在上涨,其中中国市场的重要性不言而喻。在Q2季度沃尔玛在华销售额同比增长6.3%,远高于其在全球2.5%的增长率。
去年11月21日,沃尔玛宣布,计划在未来5到7年在华新开500家门店,这将使沃尔玛在华门店数量翻番。中国预计将在2023年成为世界最大的食品杂货市场。对于沃尔玛来说,增加在中国市场的门店数量一定程度上确实能够在营收上带来增长,只是不可否认的是中国市场的竞争也很激烈。
一方面沃尔玛要与本土的零售商巨头展开竞争抢夺市场,与家乐福相比,沃尔玛在中国市场还算是幸运的,只是要跟众多本土零售商超企业展开竞争难度不小。国内零售企业也加大了线上布局,加快在配送上给用户带来便利,这还是很考验零售企业的布局策略。
另一方面以阿里、京东、拼多多的电商优势明显,沃尔玛在中国的电商业务发展局限性还是挺大。尽管沃尔玛在2016年就与国内的京东展开电商业务上的合作,但目前国内电商市场还是以阿里占据更多市场份额,阿里的天猫超市跟京东的京东超市都有在瓜分沃尔玛的电商业务,在这样的背景下,沃尔玛在线上的业务增长并不容易。
同时这次受疫情影响,沃尔玛中国市场的一季度的营收将会受到不小的影响。零售行业是疫情打击的重灾区,对各业态、各品类的影响不尽相同。
疫情期间,沃尔玛线下门店的营收总额或将相应会有所减少,但通过App、小程序等多种线上渠道力推外送服务可能缓解一定压力。为缓解各租赁商户在疫情期间的经营压力,全国沃尔玛大卖场、沃尔玛社区店及山姆会员商店所有租赁商户:2020年1月25日至2020年2月8日期间租金及管理费减半。
山姆俱乐部营收增速放缓 会员数量增长不敌好市多
在本季度,山姆俱乐部的销售额仅增长了0.7% ,跟上个季度相比环比没有什么涨幅。在Q3季度,沃尔玛的山姆俱乐部营收同比增长0.7%146.3亿美元。截至目前,山姆的付费会员数达到288万,同比早前披露的2018年220万会员数,增长30.9%。
在门店布局方面,山姆会员商店目前在中国开出26家店,2018年门店数为23家。这是仓储式会员店当下面临的一个主要问题,其所需的大型开店物业相对比较难找。
对于沃尔玛来说,推出会员制的山姆超市一方面是能有助于挖掘消费者更高消费行为,另一方面也是提升消费者粘性的关键之举。只是我们也可以看到山姆会员的增长并不是很容易,根据增速来看在营收上给沃尔玛带来的营收难以实现很大的突破。
尤其是在零售行业,已经有不少商超推出会员模式,其中好市多的会员规模更庞大。目前,Costco在全球11个地区设有超过770家分店,会员数量超9600万。对于沃尔玛来说,提高山姆俱乐部的营收增长,一方面要提高开店规模,另一方面要提高会员数量增长,但在这两个方面都面临不少难度。
结语
根据沃尔玛这份财报来看,整体表现没有太大的亮点,这也算是一份刚好及格的财报业绩。在零售行业,这是一个淘汰率很高的企业,因为竞争者众多,尤其是在电商的冲击下,零售企业生存并不容易。如果不能积极转型后续增长乏力,在这点上沃尔玛还是抓住了线下线上两把抓,电商业务也逐渐走上正轨,这也让它的股价逐渐上涨。
目前有28名华尔街分析师在去年发布了对沃尔玛的"买入","持有"和"卖出"评级。目前该股票有1个卖出评级,10个持有评级和17个买入评级,因此,共识建议为"买入"。从分析师给出的评级来看,看好沃尔玛未来发展的还是占绝大部分,对于沃尔玛来说,未来如何让电商业务跟实体门店的结合更紧密,两个模式发挥更好的协同作用或许是带来营收增长的关键。
(来源:美股研究社)
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