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大股东跨界“折腾”导致资金紧缺
那么科迪集团为何要急着挪用这么一大笔钱呢？从科迪集团近年来的发展情况来看，或许与其跨界扩张急于“多面开花”有很大关系。自2016年开始，科迪集团就忙着在河南、山东等地开便利店，数量高达800多家，除此之外，其还做起了科迪天然深泉水，斥巨资在黑龙江搞了一个科迪100万吨大豆深加工项目。这些项目看上去谁都不挨谁，且很多都是长期投入才能产生回报，这样一折腾，科迪集团难免资金不够用了。
除此之外，科迪集团旗下的另一核心资产科迪速冻也面临危机，早期科迪速冻曾支撑了整个科迪集团，充当“血包”的角色，但给别人输血的同时，科迪速冻并没有及时“补血”，科迪集团常年想搞跨界，原本应该集中在速冻产业的资源被分散，与此同时，三全食品等竞争对手愈发强势，使得科迪速冻逐渐衰落。目前，科迪速冻已大面积停产，这令科迪集团遭受重创。
在这样的情况之下，科迪乳业难免就要被当做“现金奶牛”，不仅大股东持有的股份接近100%被质押换取资金，账上的钱还要被挪用。此外，2018年5月，科迪集团曾经还想让科迪乳业高溢价把科迪速冻收购过去，但因质疑声太多最终作罢。
存货数据有明显矛盾
除了上述资金上的问题，若仔细分析科迪乳业2017年和2018年存货的相关数据，也能发现其中有异常，而这些异常基本反映出公司在2019年出现爆雷不是无缘无故的。
财报中，科迪乳业2017年和2018年向前五名供应商采购金额分别为9465万元和1.23亿元，占总采购金额比例分别为12.29%、13.74%。由此可以推算出科迪乳业同期采购总金额，分别为7.7亿元、8.94亿元。
此外，科迪乳业还披露了营业成本中高温奶和低温奶的直接材料金额，2017年和2018年这两者总和分别为7.7亿元和8.1亿元，同期营业成本为9.2亿元和9.7亿元，由此推算直接材料占营业成本比例大约为84%和84%。
将原材料采购金额与营业成本中消耗的直接材料相减，2017年和2018年差额分别为-26万元和8157万元，这意味着，2017年科迪乳业存货中包含原材料应该大体不变，仅减少约26万元，而2018年存货原材料应该增加8157万元。
但值得注意的是，2017年存货中几乎各项目都要比2016年要多，但是未使用的原材料就比2016年新增了558万元，更别提新增的库存商品中所包含的原材料了。而2018年数据矛盾更为明显，存货总账面价值才总共7699万元，根本不可能新增8000多万元，这一明显数据差异产生的原因是什么？就需要公司进一步解释了。
来源：红刊财经 文 | 周月明 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 科迪乳业 |
