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据长江商报记者粗略估算，以昨日收盘价计算，如果本次减持城投控股计划顺利实施，弘毅投资将套现9.38亿元，加上已经套现的6.68亿元，合计将达16.06亿元。此外，弘毅投资所持的城投控股、上海环境股份市值为8.2亿元。此笔17.93亿元投资，弘毅投资获得的收益约为6.35亿元。
按照通常8%资金收益率，17.93亿元资金5年合计至少应获得7.20亿元收益。由此可见，上述投资，弘毅投资并未赚到钱（未考虑分红因素）。
两大主业齐降净利腰斩
弘毅投资入股五年并未赚到钱，这与城投控股的经营业绩接连下滑有一定关联。
经营业绩数据显示，2016年以来，城投控股的经营业绩接连下滑，至今未见好转迹象。
2015年，城投控股实现的营业收入、净利润分别为79.77亿元、36.12亿元，同比分别增长61.78%、83.49%。而2016年至2018年，其营业收入分别为94.77亿元、32.15亿元、69.03亿元，同比变动幅度为13.70%、-66.07%、114.69%。对应的净利润为20.95亿元、17.59亿元、10.28亿元，连续三年下降，同比降幅分别为42.63%、16.05%、41.53%。对应的扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）16.08亿元、6.68亿元、6.58亿元，同比变动幅度为14.37%、-58.48%、-1.41%。
目前，城投控股主营地产和投资两大业务，但从实际业绩看，地产业务是营业收入的主要来源，每年超过95%的营业收入均来自地产业务，而公司利润则主要靠投资贡献。
事实也是如此。2010年，城投控股实现投资收益2.56亿，2011年飙升至7.83亿。2012年至2017年分别为14.08亿、9.54亿、14.98亿、36.91亿、12.15亿、14.52亿。2012年至2018年，其投资收益合计达108.45亿，当期净利合计数为131.82亿，投资收益占比为82.27%。2015年是城投控股的净利高峰，当年净利润36.12亿元，而投资收益36.91亿元。
对比发现，2016年以来，城投控股净利润接连下降，与投资收益持续减少密切相关。2018年，其投资收益为6.27亿元，同比减少8.25亿元，降幅为56.82%。而去年，净利润降幅超过四成。
今年上半年，城投控股的两大主业业绩全部下降。上半年，公司地产业务收入为17.65亿元，占比96.80%，去年同期为41.27亿元，占比99.56%。毛利率也从去年上半年的27.50%下降至12.07%。
投资方面，截至今年6月底，城投控股还持有申通地铁、光大银行、西部证券、国投资本等多家公司股权，总市值规模约为59.76 亿元（不含诚鼎基金投资）。不过，今年上半年，公司投资收益只有2.41亿元，去年同期为4.38亿元，同比减少近2亿元降幅为44.97%。
两大主业业绩齐降的结果是，今年上半年，城投控股的净利润只有3.74亿元，同比下降47.15%，接近腰斩。与此同时，公司经营现金流净流出40亿元，同比下降3080.24%。
弘毅投资减持，一方面是其作为基金投资退出的需求，另一方面似乎也说明对城投控股的业绩现状不太满意。
来源：长江商报 记者 魏度 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 城投 |
