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硫酸氢氯吡格雷片，是一种通过抗血小板凝集实现抗血栓的化学药，主要用于PCI手术的术前术中以及术后的预防血栓形成等场合。
数据显示，2018年，制剂占到了公司营业收入的83.41%。2018年公司整体毛利率79.71%，毛利37亿元，制剂毛利率89.24%，占公司毛利比重为93.5%。而制剂中最主要的就是硫酸氢氯吡格雷片。
信立泰曾在其招股书中表示，公司的硫酸氢氯吡格雷片于2000年9月获批国家二类新药。而硫酸氢氯吡格雷在我国的市场份额从2002年开始一直保持迅猛增长的态势，2004年起在抗血栓药物的市场份额排名第一。
据平安证券的数据显示，2017年样本医院硫酸氢氯吡格雷市场占有率为：赛诺菲59.24%、信立泰30.13%、乐普医疗10.63%。呈现三足鼎立局面。
可以说，硫酸氢氯吡格雷片靠超高的毛利率和净利率维持着公司业绩的稳定增长。与此同时，信立泰也靠氯吡格雷抢占先机建成了护城河。
如今近乎占信立泰营收半壁江山的氯吡格雷落标无疑对信立泰2020年的业绩带来极大的不确定性。
事实上，信立泰作是国内心血管药的龙头企业，此前其连年增长的业绩也被外界看为医药白马股。然而，2019年以来的信立泰却呈现出利润和营收双双疲软的走势。2019年上半年，信立泰利润同比下滑19.9%，收入增长幅度不到4%。
泡在温水中的信立泰要降温了。
二级市场的风险投资？
并不是单条腿走路太美，而是靠泰嘉躺赢赚钱的日子太舒服，虽然此前信立泰坚持走“高端处方药”+“生物药”+“医疗器械”的道路，但是信立泰除了吃“心血管专科药”的老本，在其他业务上并没有实质性的推进。
直到2015年，信立泰的研发费用大增。从2014年的1.45亿元翻倍到3.15亿元。由此，信立泰开启了其转型之路。
但到目前为止，信立泰只有1款创新药阿利沙坦（信立坦）已上市，而信立坦这款产品连续几年都没有得到良好的市场反馈。直到2018年，1类创新药信立坦开始加速放量，全年营业收入超过1亿元以上，到目前为止，信立坦单月的销售金额在3000万元以上，2019年该产品预计营收在4亿元左右。
除此之外，公开资料显示，公司的其他创新药特立帕肽已离开CDE，送药监审批，这也是信立泰首个生物类似药，于2014年开始临床。苯甲酸复格列汀处于临床三期，S086（沙库巴曲阿利沙坦合剂）处于临床二期，创新药的研发梯队初步形成，日趋庞大。
但创新药高耗资、长周期、风险大的特征，或也加速了资金出逃，2019年以来，南方成份精选基金、大成策略回报混合基金、养老基金和社保基金出现减持或清仓，并从信立泰前十大股东名单中消失。
信立泰依靠一药独大的仿制药暴利时代的结束，而医药公司未来的落脚点一定在创新药。除了资金与时间，信立泰的创新药之路同样需要一个有能力的带头人，现实时刻鞭策着信立泰前进。
来源：环球老虎财经 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 信立泰 |
