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如无意外，本应于7月19日在香港上市挂牌的啤酒界巨头百威亚太或将成今年全球新晋“募资王”——募资98亿美元（约765亿港元）。然而意外出现了：7月14日，百威亚太公告表示决定终止IPO。
有不少投资者称，港币都换好了，满心欢喜给港股账户转钱等着“打新”，却突然要终止上市。
中泰国际（香港）策略分析师颜招骏向时报君透露，一边是管理层要价太高，一边是机构投资者认为估值过高要求降低定价，双方都不妥协，于是选择终止IPO。
然而母公司百威英博1028亿美元的债务压顶，又该如何偿债？
定价太高？百威亚太临近上市日终止IPO
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全球最大啤酒生产商百威亚太取消在港上市计划。母公司百威英博在网站上发布公告称，考虑到香港市场当前环境，公司选择终止百威亚太香港上市计划，但依然对这一市场保持关注，并重新作出评估，以提高股东价值，优化业务。
百威亚太于今日发布公告称，基于考虑多项因素，包括现行市况，公司与联席代表磋商后，决定终止上市计划。
香港IPO分公开发售和国际配售，7月5日，百威亚太公开发售第一天，就录的75.4亿港元孖展额（即保证金），第二天录的逾92亿元孖展认购额，可见散户申购热情。然而，百威亚太却在国际配售环节遇冷。中泰国际（香港）策略分析师颜招骏向时报君透露，机构投资者认购热情不高，一是认为百威亚太定价过高，要求降低集资额，因为估值贵过母公司百威英博，二是近期香港资金成本上升，公司未来增长并不算吸引人，三是当时百威亚太信心满满，所以没有引入基石投资者作背书，这是一大失策。
据知情人士向时报君透露，当时百威亚太一直要求以招股价的上限47港元进行定价，集资765亿港元，但是机构投资者认为应该调低定价，甚至低于招股价的下限40港元，在招股期间反复协商，但百威亚太管理层认为不符合股东利益，集资额度也不愿意调低，因此谈崩。
招股书显示，百威亚太每股招股价在40-47港元，不计算超额配股权，集资最多765亿港元，即以其2018年盈利约14.08亿美元计算，百威此次上市对应的市盈率介乎38.5-45倍之间。
过去一周多，按照港交所上市流程，百威进入紧张的招股期，上述知情人士称，7月12日为百威亚太定价日，尽管按照最低招股价招股，机构投资者下单数额仍远远不够，而在此前，百威亚太认为定价和估值合理，因此并未引入基石投资者，最终发行失败，百威亚太选择终止IPO。
招股书显示，公司于2017年及2018年，收入分别是77.9亿美元（约人民币537.5亿元）及84.59亿美元（约人民币583.67亿元），2017年及2018年的净利润分别为10.77亿美元（约合人民币74亿元）及14.09亿美元（约合人民币97亿元）。截至2019年一季度，公司营业收入19.93亿美元（约人民币137.5亿元），净利润3.51亿美元（约人民币24亿元）。
百威亚太的毛利也非常高，招股书显示，2017年及2018年度，毛利分别为43.39亿美元、46.67亿美元，截至2019年一季度，为10.83亿美元。毛利率分别为56%、55%、54%。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 百威 |
