4、罗生门主角之歌斐：内部风控有漏洞？
作为这34亿基金的管理人，伪造合同这么大的事，歌斐怎么会不知情呢？
微博博主“月风_投资笔记”7月9日发布的一张内部培训资料图显示，这个基金产品的交易结构及流程如下：
若交易流程果真如上所述：未经诺亚确认，承兴不得将此笔应收账款转让给其他机构或个人，京东也不接受承兴变更上述付款账户。那么这起34亿爆雷案的出现一个最大的疑点：
歌斐资产作为基金管理人，他们的风控有问题吗？
一位私募基金管理人向投中网分析此事：歌斐资产有可能没有尽到完全的调查，没有对相应的信息进行审核。但是，应收账款的融资也确实存在造假成本低的现象，风控只是通过表面或者合同来进行判断，很难获得真伪。
该如何对应收账款地产资进行确权核查呢？
上述这位供销社保理业内人士向投中网透露，一般供应链金融都是查仓单、交割单、交易单之类，融资方（承兴国际）提供交易详单给投资方（歌斐资产）监控，但是这个交易详单是不是和京东方面的真实交易详单，关键看歌斐资产就京东和承兴国际供应链账款真实性做了哪些风控。
“最常见的是给京东方面一笔费用，实现承兴国际账单和京东方面核对。”
看似简单，但在操作细节上并不简单。“商品贸易太细了，核实工作量非常大的，人工费覆盖不了，一般都需要通过软件的形式，自动监控。京东流水又大。”如果按照软件，那么“最多也就是抽查。”
如今爆雷了，“那自然是承兴做了手脚，只是有一部分是京东的单子，其他是自己伪造的，然后还骗过了歌斐。”
作为国内头部的资产管理公司，歌斐目前掌控这千亿级别的资产，怎么会犯这样的错呢？实际上，早在5年前，歌斐资本母公司就已在景泰事件中踩雷。
5、罗生门主角之诺亚：5年前8亿基金遇险
在流出的那份内部沟通信中，汪静波提到，“大家知道，在2014年，我们遭遇了景泰事件，当时是两眼一抹黑，并且处理毫无经验。”
景泰事件，指的是：曾被称为“诺亚最安全ABS”的万家共赢景泰基金资管计划项目（下称“景泰计划”），被曝出遭遇合同欺诈，资金被恶意挪用。
2014年8月13日，上海公募基金业内传出消息称，万家共赢旗下名为“万家共赢景泰基金一号至四号专项资产管理计划”的理财产品资金遭恶意挪用，资金金额达8亿元。
而诺亚财富为景泰计划的基金销售方，发行方为万家共赢资产管理有限公司（下称“万家共赢”）。根据媒体报道，万家共赢是2013年2月由天津歌斐资产管理有限公司与其他机构共同出资成立的资产管理公司。
投中网查询天眼查信息发现，目前，歌斐资产对万家共赢控股28%，万家基金管理有限公司控股60.8%。而当年万家共赢工作人员告诉媒体称，关于资金被挪用的消息，此前甚至是从股东歌斐资产管理获知的消息。
根据经济参考报报道，这款名为“万家共赢景泰基金一号至四号专项资产管理计划”的理财产品，原本用来投资于与中国银行云南分行合作的部分售房受益权。
然而2014年6月20日，合作公司深圳景泰在资产管理人和投资顾问均不知情的情形下，违反合伙协议，擅自变更景泰一期基金的投资策略，将资金用于其他用途。
经查，遭遇挪用的8亿元资金中有近6亿元出现在另一家公募基金公司金元惠理旗下的资产管理子公司———金元百利资产管理公司一只产品的账户上，另外2亿元被用于偿还深圳中行的一个到期理财项目。
在事件发生两年多之后，2017年3月，上海高级人民法院终审审判，两名被告深圳吾思基金负责人李志刚和云南楚雄地产开发商李锐锋因合同诈骗罪，分别被判处无期徒刑并处罚金500万元和十年有期徒刑并处罚金300万元。
有媒体报道称，案件的定性判决消散了市场先前对交易的种种猜测和疑云，为报案机构诺亚和万家共赢带来了曙光。
时隔5年，歌斐资产34亿踩雷承兴。这次的34亿是否也和之前景泰事件一样被挪用了呢？目前，水落石出只能等待警方最终调查的情况。
不过，事件刚发酵，已有不良资产处置机构的人士出了价：“基于供应链金融欺诈的违约债权，此类标的卖给我们的话，我们的出价大概率在10%以下。”
业内律师指出，债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知，该转让对债务人不发生效力。也就是说，本事件中的债权人承兴国际控股若想转让债权，并不需要征得债务人京东的同意，只需要通知债务人京东即可。
6、来自京东的最新反击：希望歌斐正视管理问题
不过，刚刚传来的消息显示，京东不愿再沉默，一则声明将巴掌分别打在了承兴和歌斐身上：
京东有关承兴事件的情况说明
1． 广东承兴控股集团有限公司（简称：承兴）是京东的普通供应商，在京东有一定的业务。在京东毫不知情的情况下，承兴涉嫌伪造与京东等公司的合同进行诈骗。就此，京东也已经向当地公安机关报案。
2． 上海歌斐资产管理有限公司（简称：歌斐）在被诈骗的过程中自始至终没有通过任何方式和京东进行合同真实性的验证，暴露了其自身在合规和风险管控上存在重大缺陷。就歌斐被诈骗一事，京东已积极配合警方进行调查。
3． 我们希望歌斐正视其管理问题，而不要试图通过混淆视听推卸责任。歌斐无端对京东发起诉讼的行为已经对京东的声誉产生了严重影响，京东严正谴责歌斐枉顾事实的作为，并保留对其采取法律手段的权利。
罗生门还在继续，但更多的人开始担心这起事件的延伸风险。
独立研究者郭大刚就此事提出自己的忧虑：34亿的绝对规模对于整体市场来说不一定会起决定性作用吧？关键的是“见微知著”吧？从外部看，即使对于此类头部机构，也还有较大的制度完善的空间吧？资本周期末端，对于机构，在内控制度、专业能力都会承受前所未有的压力吧？后续，机构间市场又会作何反应？类似机构会面临何种确定的状况呢？与确定的糟糕相比，更令市场忧虑的恐怕是不确定吧？
郭大刚考虑，此事不是孤立事件，更应该是某个市场发展阶段的标志性事件。
一位从事供应链金融研究的业内人士则预测：2019年开始供应链金融的风险事件将会陆续曝出。“欺诈风险、交易结构敞口、流动性风险，这三个核心点，按下葫芦浮起瓢。”
来源：投中网 忙糖 晨曦 Ellie
共2页 上一页 [1] [2]
搜索更多: 歌斐
