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“蛇吞象”式收购进展缓慢
早在2015年，加加食品就曾投资5000万元获得云厨电商51%股权。但是这一投资并没给公司带来利润，反而是因为云厨电商的连年亏损，给公司带来了不小的负担。2017年12月，加加食品以0元价格转让云厨电商51%股权。 2017年4月，加加食品又看上了辣妹子食品股份有限公司，拟购买其100%股权。但6个月后，公司主动宣布这次收购以失败告终。 虽然投资转型接连失败，但是加加食品并没有放弃转型之路。
2018年3月12日，加加食品再次发布公告称，筹划拟100%收购大连远洋渔业金枪鱼钓有限公司（简称“金枪鱼钓”）。公告显示，此次将采用现金及股份支付结合的方式进行交易。加加食品拟向大连金沐、励振羽、长城德阳等14名交易对方发行股份及支付现金，购买其持有的金枪鱼钓100%股权，标的资产交易作价暂定为47.1亿元，其中现金作价约7亿元。方案拟定的发行价为5.06元/股。同时，加加食品拟向不超过10名特定投资者非公开发行配套募资不超过7.5亿元，用于支付本次收购标的资产的现金对价及相关交易费用。
如果此次交易完成，金枪鱼钓将成为加加食品的全资子公司，加加食品实控人杨振及其家庭成员合计持有公司股权从42.3%变更为25.1%，而大连金沐和励振羽合计持有加加食品16.7%的股权。 从表面上看起来，杨振及其家族成员合计持有的股份仍然高于大连金沐和励振羽的股权。但问题在于，目前杨振及其家族成员所持有的股权已基本都质押给了东方资产。尽管，东方资产表示不谋求上市公司控制权地位，但如果加加食品的股价继续下跌，杨振及其家族成员的股权极有可能会出现爆仓风险。而一旦质押股权爆仓，加加食品股权结构就会发生改变，并导致公司控制权生变。 说起金枪鱼钓，其很早以前就有上市的计划了。
早在2010年，金枪鱼钓开始筹划在港交所上市，并且在2014年6月金枪鱼钓向香港联交所递交了上市申请，但在2014年12月撤回申请。2016年3月金枪鱼钓再次预借壳东方钽业登录A股。可惜到了2016年7月，借壳终止。 两次上市都没有成功，足可见金枪鱼钓欲要上市的决心确实不小。 金枪鱼钓承诺，2018、2019和2020 年度实现扣非后归属于母公司的净利润分别不低于3.5亿元、4亿元和4.5亿元。若标的资产盈利承诺能够实现，这对加加食品肯定是一个利好。但是业绩承诺真的能如此顺利的完成吗？
预案显示，2016年和2017年，金枪鱼钓分别实现营业收入6.39亿元、7.59亿元，实现净利润分别为3.33亿元、3.44亿元。而到了2018年第一季度，公司实现的营业收入仅有0.57亿元，这仅相当于2017年全年营收的7.5%，而其净利润更是只有0.14亿元，仅为2017年净利润的4.1%。 并购草案宣称，金枪鱼钓主营产品高端金枪鱼延绳钓的销售无明显季节性特征。若据此推算2018年的业绩，比照业绩承诺的数额，未免让人感觉金枪鱼钓的业绩承诺实现的可能性有点天方夜谭。 目前这一交易因为审计及审阅机构大信会计师事务所的原因，无法在规定期限内向中国证监会报送本次重大资产重组材料，进展停滞。
值得注意的是，加加食品的总资产仅为26.19亿元，对比47.1亿元的金枪鱼钓，这样“蛇吞象”式的收购着实让人捏把汗。而这次重组最终也以失败结束的话，加上之前加加食品收购辣妹子重组失败。双重的失败，对谋求转型的加加食品的影响不言而喻。（思维财经出品）
来源：《投资者网》 路波 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 加加食品 |
