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近一个月以来，不断有上市公司商誉“爆雷”，一心堂也是其中之一。一心堂发布的2018年报提及，由于旗下的两家美国公司整体经营状况持续低迷，已对两家公司商誉账面价值1906.66万元全额计提减值准备，这也是一心堂预计2018年全年商誉减值的金额，占公司最近一个会计年度经审计的净利润绝对值的比例4.51%。此事引起了深交所关注，对其计提近两千万商誉值等问题提出问询。3月11日，一心堂针对问询进行了回复。
2018年，一心堂实现营收91.76亿元，同比增长18.39%；实现净利润5.21亿元，同比增长23.27%。在年报中，一心堂称，报告期末，公司形成商誉约为10.77亿元，较年初增长1.84%，占净资产的比重为26.60%，占合并财务报表资产总额的14.64%，主要是对外并购所产生的商誉。公司期末对商誉进行减值测试，美国瑞富进出口贸易有限公司及美国瑞福祥经贸有限公司期末商誉账面价值大于测试的可回收金额，根据测试结果对上述两家商誉账面价值1906.66万元全额计提减值准备。
对此，深交所要求一心堂说明上述商誉减值测算的具体过程及合理性、所履行的审批程序、未计提其他商誉减值准备的原因等。
一心堂回复称，2018 年，美国瑞富进出口贸易有限公司、美国瑞福祥经贸有限公司整体经营状况持续低迷，实际经营状况与商誉形成时的状况发生了很大的变化；同时，公司所处行业市场状况持续低迷，公司已无竞争优势。因此，公司从2018年底开始着手对公司原有的业务模式、业务结构进行调整，未来的经营模式和经营状况需根据调整后的情况进行确定。根据相关规定，公司以2018年12月31日为基准日对上述商誉进行减值测试，并聘请专业评估机构北京亚超资产评估有限公司对上述公司发生减值迹象的相关资产进行评估，公司财务部门初步估算并基于谨慎性原则，预计 2018 年全年商誉减值金额为 1906.66万元，占公司最近一个会计年度经审计的净利润绝对值的比例 4.51%。公司总裁办公会认为，本次计提商誉减值准备事项符合公司实际情况。
随着一心堂、益丰药房、老百姓、大参林等医药零售企业陆续上市，零售药店的投资估值逐步上升。PS是行业内比较公认的估值手段，2017年后，零售药店收购估值普遍>1。而一心堂称，公司收购门店的平均PS（估值/2017 年营业收入）仅为 1.22，低于同行业平均水平（1.7），这印证了公司收购门店的商誉减值风险较小。
同时，一心堂称，公司在收购标的公司时的评估预测是基于历史数据、未整合前进行的估算。标的公司被收购后，公司坚持对并购门店，采取先规范后发展，长期持续合规经营的思路，达到守法合规、诚信经营，持续发展的目标，尽快让并购门店的经营管理融入一心堂的整体布局之中。整合后每年的减值测试所做的评估报告，更加符合标的公司实际经营情况。
来源：新京报 记者 王卡拉
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