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押注直播业务暗藏隐忧
财报显示，按照美国通用会计准则（GAAP）计算，陌陌第三季度净营收为36.48亿元，同比增长51%；归属于陌陌的净利润为5.8亿元，同比增长7.71%。若不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为7.78亿元，同比24.28%。
具体业务来看，直播服务营收为27.69亿元，同比增长34%；增值业务营收为5.73亿元，同比增长221%；移动营销营收为1.17亿元，移动游戏营收为2790万元。陌陌方面表示，直播服务营收的增长主要是直播服务付费用户的增长，以及每季度的付费用户平均收入也有所增长。
值得关注的是，直播服务占总收入的比重已经由上一季度的83.15%下降至75.9%，而其占比曾一度超过90%。同时，ARPU（每用户平均收入）作为是衡量流量转化率（变现能力）的指标，随着2017年陌陌的直播业务发展速度放缓，ARPU增速也开始放缓。今年第三季度，ARPU为4.84美元，环比仅增长5.71%。
百联咨询创始人庄帅向《证券日报》记者表示，“今年开始，直播业务收入增长放缓，与整个直播行业增长疲软以及竞争对手的竞争有关。”
记者同时注意到，虽然时隔近半年的两次做空并无太大关联，但落脚点均直指陌陌的直播业务。按照SprucePoint的描述，中国直播行业的惨烈竞争确实已经到了白热化阶段，并且同时面临着短视频、长视频的用户时间争夺战。
庄帅同时表示，“直播行业已经过了‘流量红利期’，后期的流量增量放缓，获客成本变高。目前来看，陌陌直播业务首先面临着很多的竞争对手，这些竞争对手都很强大；其次是直播业务有巨大的政策风险；最后是直播本身的变现效率不高，比较传统。”
根据艾瑞此前发布的报告显示，未来三年，整个直播市场活力将呈现明显走衰趋势。预计2018年，泛娱乐市场规模为649.2亿元，增幅为47.4%；2019年为840.4亿元，增幅为29.4%；2020年为986亿，增幅为17.3%。
庄帅最后强调，“陌陌的老用户黏性较高，但新增用户并不理想，如果陌陌能够在陌生人社交有新的创新，或许还有一定的机会。”
来源：《证券日报》 记者 李乔宇 见习记者 刘 勇 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 陌陌 |
