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恒达预计所得款项净额为3.04亿元（以发行价中位数计算），70%用作为开发公司现有项目（包括开发中及未来发展项目）所需建筑成本提供资金；20%用作为公司潜在开发项目所需土地收购成本及建筑成本以及通过于公司目前营运所在城市及未来的目标城市物色及收购地块获得土地储备提供资金；10%用作营运资金及其他一般公司用途。
上市两难 340%的负债率如何降到200%
穗证券亚洲房地产研究主管、执行董事金增祥告诉智通财经，目前环境下这种小房企上市不可能融资太多，额度都是很小的，最大的意义是可以再融资了，换言之再融资的意义远远大于IPO的钱。另外，对小房企现在来说能融到一点是一点，也反应现金流压力是非常大的。
“不然的话，估值和价格这么便宜，它来上市干嘛？如果是去年上市，根本不会像今天卖这么便宜。”他反问到。
恒达集团的现金流与债务压力是不言而喻的。招股书披露，恒达集团2015年的资产负债比率高达677%，2016年更是创下历史最高762.7%，2017年回落到406.6%。截至今年四月底，资产负债比例仍然为340.4%。
值得关注的是，恒达集团的债务权益比率也相当高：2015年为662%，2016年为731%，2017为370.5%，至今年3月底仍高达311.7%。
对于负债率高的问题，恒达集团招股书回应称， “公司收购大量土地储备，以巩固在房地产市场的领先地位。在过往记录期间，积累了预定开发，但尚未产生重大收的大量土地储备。预计，之后公司的资产负债比率将低于200%。为确保运营资金充足，公司已实施资本及流动资金管理措施。”
数据显示，2015年、2016年及2017年12月31日以及2018年4月30日止，恒达集团的未偿还银行贷款及其他借款分别约为人民币21亿元、人民币23.159亿元、人民币18.61亿元及人民币16.32亿元。截止今年4月底，恒达集团未偿还的本金总额为3.95亿元。
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