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其中发行人2016年6月27日调拨给江西顺风光电投资有限公司3952万元，用于支付银行贷款保证金，该事项属于受托管理协议3.4条的第13项“甲方拟变更募集说明书的约定”及18项“发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项”的情形，受托管理人未在临时受托事务报告中披露。
2016年6月21日江西顺风光电投资有限公司与重庆未来投资有限公司签署了解除其原于2015年12月16日签署的股权转让协议，根据募集说明书该股权转让收入为公司偿债来源之一，该事项属于受托管理协议3.4条第10项“保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化”的情形，受托管理人未就此事发布临时受托管理报告。
2016年12月29日，发行人被列入全国失信被执行人名单，该事项属于受托管理协议第3.4条第9项“甲方涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚”及第18项“发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项”的情形，受托管理人未就此事项发布临时受托管理报告。
上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》第五十二条关于“非公开发行公司债券的，债券受托管理人应当按照债券受托管理协议的约定履行职责”的规定，第四十三条关于“非公开发行公司债券的发行人信息披露的时点、内容，应当按照募集说明书的约定履行”的规定。
对此，华西证券表示，针对四川证监局此次出具警示函，公司诚恳接受， 并已着手通过有效措施切实改进，进一步加强内部管理，优化风险管理制度，持续提升投行项目质量。
上半年投行业务下滑明显
根据其半年报，2018年上半年，华西证券实现营业收入13.61亿元，同比增长0.58%；实现归属于上市公司股东的净利润5.32亿元，同比下滑1.91%。
记者注意到，华西证券营收结构与大部分券商一样，经纪业务营收占据半壁江山，投行业务也是华西证券的主要业务之一。
多年前便立志要打造成为一流投行的华西证券，从数据来看，确实在投行业务方面取得一定增长。据了解，2014年至2017年，华西证券投行业务收入分别为1.81亿元、1.96亿元、2.94亿元和3.36亿元，占营业收入的比例分别为5.73%、3.26%、10.83%和12.85%。但是2018年上半年，华西证券投行业务营收占比下降明显，仅为3.85%。
与此同时，华西证券经纪及财富管理业务比重下降，由2017年的51.45%降至41.79%，而信用业务和投资业务占比进一步提升。这表明华西证券的业务营收结构得到一定程度优化。
此外，华西证券投行业务营收及利润率同比下降更加明显。今年上半年，华西证券投行业务营收同比减少71.92%，营业利润率同比减少72.75个百分点。
根据半年报，华西证券的投行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务顾问业务及新三板推荐等业务。今年上半年，在股权融资方面，华西证券完成了1个非公开发行股票项目，承销金额3.25亿元。截至6月末，公司在会审核IPO项目 5个，非公开发行项目1个。
债权融资方面，上半年共完成发行4只公司债、3只企业债，合计承销金额56.25亿元。截至6月末，公司在审债券项目7个、待发行项目5个。
新三板业务方面，上半年完成2家新三板公司推荐挂牌。截至6月末，在审项目2家，对61家挂牌企业履行持续督导职责，承担做市业务的挂牌企业6家。
2018年上半年，IPO进入严审核、慢节奏的平稳发行态势，伴随再融资新规、并购新规等相继实施，股权融资市场较为低迷，行业集中度进一步提高。上半年，仅36家券商完成IPO承销项目，全市场IPO数量和筹资额同比分别减少74%和26%。
“一方面是大环境影响，上半年监管政策趋严、股权融资市场发行规模下降等因素，一方面是资源集中在龙头券商手中，中小券商脱颖而出的机会已经越来越小。”上述券商人士向长江商报记者分析，投行业务生存艰难。
根据中国证券业协会公布的2017年经营业绩排名情况，在98家统计的券商中，华西证券总资产485.24亿元，排在第29位；净资产126.42亿元，排名35位；净资本115.72亿元，排名36位；营业收入26.70亿元，排名36位；净利润9.35亿元，排名26位。总体实力属于一家中型券商。
来源：长江商报 郑玮 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 华西证券 |
