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长江商报记者注意到，今年3月至5月底，罗旭东共减持483.32股公司股票，减持均价在16.92元-19.81元，与开元股份同期价格基本持平。
但在9月19日和20日，罗旭东分别折价11.39%、9.17%，以8.09元、8.22元的均价减持310万股、130万股，两日成交金额达3576.5万元。粗略计算，罗建文父子三人近一年多以来合计套现11.04亿元。根据公司最新公告，罗建文父子三人持股比例合计为29.7%。此外罗建文、罗华东、江勇的质押率分别为36.49%、59.56%、99.999%。
值得一提的是，随着年内开元股份持续下挫，新进入公司股东名单不足一年的禾元投资也因低于融资担保“红线”，而被券商强制减持34万股。此后，禾元投资继续减持298.61万股，持股比例减少至3.97%，并计划在12月4日之前减持不超过2%公司股份。
此外，2013年开元股份部分首发限售股解禁不久，公司高管已开始相继减持。长江商报记者粗略计算，不包括罗氏三父子在内，近年来公司部分董监高累计增持14.74万股公司股票，耗资约333万元，但合计减持了46.52万股公司股票，累计套现金额达1008.6万元。以前复权股价来看，截至9月21日收盘，开元股份报9.01元/股，近4个月内最高跌幅达54%。
商誉一年飙升至14亿
收购转型提升业绩，但巨额商誉问题仍需要关注。
收购恒企教育和中大英才当时，两家标的采用收益法评估的股东全部权益价值分别为12.09亿元、 2.61亿元，增值率分别为1770.48%、11292.53%。
此次收购后，2017年末，开元股份的商誉由上年末的390万增长至14.1亿元，一年间暴涨360倍，占期末归属于上市公司股东的净资产的比例高达66.85%。
同时，开元股份期间费用快速增长。去年，公司管理费用、销售费用、财务费用分别为2.28亿、1.7亿、1995.72万，同比增长180.02%、256.14%、2266.4%，合计约4.18亿元，占当期营收比例高达42.6%。上年同期该项指标为37.5%，而今年上半年增长至57.3%。
彼时，交易对手方许下业绩承诺，2016年度恒企教育所产生的扣非净利润不低于8000万元，2016年和2017年度恒企教育所产生的扣非净利润累计不低于1.84亿元，2016年至2018年度恒企教育所产生的扣非净利润累计不低于3.192亿元。
中大英才给出的业绩承诺为2016年度所产生的扣非净利润不低于1500万元，2016年度和2017年度所产生的扣非净利润累计不低于3500万元，2016年至2018年度所产生的扣非净利润累计不低于6500万元。
从完成情况来看，2016年和2017年，恒企教育业绩完成率为104.09%、103.88%，合计实现净利润 中大英才的完成率分别为106.84%、111.68%，均完成了两年的业绩承诺。
按照原有业绩承诺，开元股份将对标的超额完成部分给予交易对方25%的奖励。但在今年1月份，公司发布公告称，两家标的均放弃了合计约388万元的奖励。
需要注意的是，恒企教育近两年也在不断并购，特别是并入开元股份后，相继收购了天琥教育、多迪网络部分股权及其分公司、分校区的控制权。
其中，恒企教育在控股58%的基础上，于2017年7月再收购多迪网络（后更名为牵引力教育）32%股份。
但牵引力教育自2017年全年亏损1256万元后，今年上半年再次亏损2573.28万元，令市场对开元股份14亿巨额商誉表示担忧。
来源：长江商报 记者 徐佳 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 开元股份 |
