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来伊份准备了近半年的可转债发行计划最终以失败告终。8月6日，证监会发审委在第115次工作会议上对来伊份的总额为5.3亿元的公开发行A股可转债计划进行审核，最终审核未能通过。
该债券发行计划涉及来伊份的连锁经营网络新零售升级建设项目、信息管理系统升级建设项目。
2016年成功上市的来伊份被称为“零食第一股”，其IPO募资用于扩张，不过效益低于承诺的20%以上。
上市后来伊份开始打造“万家灯火”计划。不过截止到2017年年底，来伊份的直营店和加盟门店的总数不到2500家。其次，来伊份还面临不断下滑的业绩。
2017年，来伊份营业收入36亿元，归属于上市公司股东的净利润为1.01亿元，同比减少24.42%。2018年第一季度，来伊份的营业收入为11.9亿元，归属于上市公司股东的净利润为4232万元，较2017年第一季度同期减43.31%。
新京报记者8月10日致电来伊份，相关工作人员告诉记者，债券发行被否后，将继续使用自有资金进行相关项目的投资。公司不会因为可转债发行计划受阻就放缓发展战略节奏。
5亿可转债券发行遭证监会否决，项目如何办
记者8月7日实地探访了位于北京朝阳区的一家来伊份门店，记者看到，里面分门别类地摆放着果脯、肉干、水产等零食。据介绍，这些零食多数由其他企业代加工。据店员对新京报记者介绍，该门店的月销售额有十几万元，已经是北京所有门店中销售额较高的直营店。
截至2017年年底，来伊份开设连锁直营门店2252家，特许经营加盟门店208家。为了拓展公司的销售网络，2017年11月，来伊份抛出了一份发行可转换公司债计划，拟发行总额不超过7.3亿元的A股可转换公司债券。2018年3月，这份可转换公司债发行计划变动，计划发行总额减少至不超过5.35亿元，投资3.83亿元到连锁经营网络新零售升级建设项目，1.5亿元到信息管理系统升级建设项目。
这里的“连锁经营网络新零售升级建设”，是来伊份计划对已有门店的翻新和新建。来伊份称，来伊份本次募集资金拟投入3.83亿元翻新门店1800家、新建门店350家。仅翻新门店，就占2017年底连锁经营门店的73.17%、直营门店的79.92%。
不过来伊份近年来业绩下滑明显，存货增加等问题遭到证监会质疑。最终，来伊份的5.3亿元债券发行在8月6日的证监会发审委会议上，没有通过核准。
8月10日，来伊份回应新京报记者称，公司不会因为可转债发行计划受阻就放缓发展节奏，“连锁经营网络新零售升级和信息管理系统升级这2个建设项目，都是该战略的具体实施，公司会继续推进实施。”
IPO募资扩张：效益低于承诺20%以上
在证监会发审委审核来伊份相关证券发行前，公司的首发募集资金投资后经营效益持续下降，这受到证监会关注。8月3日，证监会要求来伊份说明发行5.3亿元公司债的合理性等问题。
数据显示，来伊份IPO募集资金计划用于营销终端建设项目等，累计投资总额为6.19亿元。
当时来伊份进行投资效益分析认为，项目的平均年销售收入能达到6.1亿元，平均年税后净利润达到6093万元。“本项目投资回收较快，项目的盈利能力较强，资本回报率良好”。
2016年年底，来伊份成功上市，当时的项目计划建设期2年，运营周期3年。截止到2017年11月，上述项目实施完毕，经济效益尚未完全显现出来。
今年8月，来伊份公告称，截至2017年末，营销终端建设项目实际累计实现税后净利润为3883.82万元。
前次募集资金投资项目效益低于承诺20%以上，这让证监会对来伊份同样包含“翻新门店”、新设店面等内容的债券发行募资项目也产生质疑。
证监会要求，来伊份说明此次债券发行投资项目“具有良好的市场前景、能够产生较好的营业毛利，在消化新增折旧费用后仍然具有较高利润水平”的说法是否准确。
此外，证监会还要求来伊份说明，债券发行中的“投资连锁经营网络新零售升级建设项目”和首次募集资金投资的“营销终端建设项目”是否存在重复建设的情况。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 来伊份 |
