6月25日，美团点评在港交所公布IPO招股书。美团点评到店餐饮按交易金额计的市场份额连续3年保持第一。
2017年，美团点评的餐饮外卖服务的年度交易金额为人民币1,710亿元，到店、酒店及旅游业务的年度交易金额达人民币1,580亿元。
自2015年至2016年，美团点评交易用户人均每年交易笔数从10.4笔提升至12.9笔，在2017年进一步提升至18.8笔，其中，按交易笔数排名前10%的头部用户人均每年交易笔数达到98笔。
6月25日，美团点评在港交所公布IPO招股书。招股书显示，美团此次赴港上市的联席保荐人为高盛、摩根士丹利、美银美林，清一色的国际外资大行。
有媒体报道称，美团的估值将高达600亿美元。如果美团点评最终按照这个估值上市，意味着美团将成为BAT之后的第四大互联网公司。
目前，美团涉足的行业已多达十几个，包括团购、外卖、酒旅、电影等。今年，美团高调进军网约车市场，并收购摩拜单车，这些均被看作是美团扩大布局，提高估值，为上市做准备。
腾讯科技将梳理招股书中重要看点，帮你更快速地了解这家互联网巨头的IPO之路。
一、美团IPO的5大核心关注点
1、美团点评的业绩表现：2017年平台交易笔数超过58亿笔
交易金额：
美团点评交易金额近年来增长迅速，由2015年的人民币1,610亿元增加至2016年的人民币2,370亿元，增加46.8%，并于2017年进一步增加51.0%至人民币3,570亿元。2017年，美团点评的餐饮外卖服务的年度交易金额为人民币1,710亿元，到店、酒店及旅游业务的年度交易金额达人民币1,580亿元。
活跃用户及商家：
2015年至2017年，美团点评交易用户数分别为2.06亿、2.59亿和3.1亿。2015、2016和2017年的在线商家数量分别为约300万、440万和550万。
交易笔数：
2017年，美团点评平台交易笔数超过58亿笔。自2015年至2016年，美团点评交易用户人均每年交易笔数从10.4笔提升至12.9笔，在2017年进一步提升至18.8笔，其中，按交易笔数排名前10%的头部用户人均每年交易笔数达到98笔。
2、美团点评的市场份额：连续3年保持第一
根据艾瑞报告，美团点评到店餐饮按交易金额计的市场份额连续3年保持第一;中国餐饮外卖行业目前的领导者是美团点评，美团点评的市场份额从 2015 年的 31.7%增至截至 2018 年 3 月 31 日三个月的 59.1%。
3、财务经营数据持续向好：三年收入增七倍
随着餐饮外卖、到店餐饮、酒旅等业务的发展，通过佣金、在线营销服务以及其他服务和销售收入，美团取得了令人瞩目的增长，营业收入2015年至2017年分别实现40亿元、130亿元、339亿元，同比分别增长223.2%、161.2%，三年收入增长超过七倍。
据招股书显示，美团经调整亏损净额持续收窄，从2015年的-59亿元收窄至2016年的-54亿元，2017年进一步收窄至-28亿元，三年内亏损减半。
4、美团点评的现金储备：共计452亿元
招股书显示，截至2017年12月31日，美团现金及现金等价物及短期投资共计452亿元，为美团各项业务及新业务的发展奠定了坚实的基础。
5、王兴持股约占总股本10.9％
招股书显示，美团将设有一套不同投票权架构，根据该架构，公司股本将分为A类股份和B类股份。对于公司股东大会的任何决议，A类股份持有人每股可投10票，B类股份持有人每股可投1票。美团目前总股本约52.2亿股，其中A类股7.36亿股，B类股44.84亿股。
招股书还显示，王兴將拥有 573,188,783 股 A 类股份，约占总股本10.9%;穆榮均将拥有 125,980,000 股 A 类股份，约占总股本2.5%;王慧文将拥有 36,400,000 股 A 類股份，约占0.06%。
董事会将由八位董事组成，包括三位执行董事、两位非执行董事及三位独立非执行董事。
6、业务构成
据美团点评表述，美团点评目前的业务主要由餐饮外卖；到店、酒店及旅游;新业务及其他（消费者服务）；商户服务这四部分组成。
餐饮外卖：
餐饮外卖主要包括餐厅烹制的即食餐的配送。2017年，美团点评约89%的餐饮外卖交易通过移动应用美团、美团外卖及大众点评获得，而其余交易则主要通过腾讯的微信及QQ入口获得。
到店、酒店及旅游：
2017年，美团点评的到店、酒店及旅游业务的年度交易金额达人民币1,580亿元。
截至2017年12月31日，美团点评已与中国约339,200家酒店保持合作关系。2017年，在美团点评平台上预订的国内酒店间夜量共计约2.05亿，较2016年增长56%，并创下单日国内酒店预订间夜量157万的记录。
截至2017年12月31日，美团点评覆盖全国约330个城市及约16,500个景点。2017年，美团点评售出约9,700万张国内景点门票。
新业务及其他(消费者服务)：
新业务及其他业务主要包括生鲜超市及其他非餐饮外卖服务、交通票务、共享单车及试点网约车服务。
2018年4月，美团点评收购了中国共享单车公司摩拜，截至2018年4月30日，摩拜在全球200个城市拥有超过2.32亿注册用户和620万辆单车。
商户服务：
美团为商家提供多种功能及服务，包括营销、即时配送基础设施、信息技术及其他服务。
信息技术主要包括云计算ERP系统和联合支付系统。支持各种支付方式，如美团支付、银行卡、微信支付、支付宝、Apple Pay及银联闪付等。
二、美团为何现在上市？估值能有多高？
1、为什么美团选择在此时上市？
美团目前已经聚焦了四大LBS场景，包含店、到家、旅行、出行。虽然美团的融资不断，现金储备也很充足，看起来似乎不缺钱，但是各个领域都需要作战出钱，钱再多也是分散着用，美团现在正在出行领域和滴滴抗衡，正是要大力烧钱的阶段。
而IPO筹资所得可以解决这一难题，也可以用于未来在中国和国际市场上进行并购交易。
2、美团点评估值巨高，或将成为继BAT后的第四大互联网公司
在上一轮腾讯领投40亿美元后，美团的估值为300亿美元。在收购摩拜的过程中，换股的估值为390亿美元。
有媒体报道称，目前美团的估值将高达600亿美元。如果美团点评最终按照这个估值上市，意味着美团将成为继BAT之后的第四大互联网公司。
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