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红星美凯龙资金告急 近六成资产受到限制 再回A股IP0

  “家,想怎么美就怎么装。红星美凯龙,陪你装到底“。由人气女神高圆圆和Angela baby代言的红星美凯龙家具集团股份有限公司(简称“红星美凯龙“)自2015年在香港上市之后,现如今又在积极谋求回A股。

  近日,家具行业龙头企业红星美凯龙在证监会官网更新了招股说明书,计划发行不超过3.15亿股,募集资金39.5亿元。所募集资金主要计划用于商场的建设,物流配送服务体系,家居设计及装修服务,以及互联网家装平台项目。

  值得一提的是,为了维持行业龙头地位而疯狂扩张规模,红星美凯龙相继通过银行、信托等金融机构进行股权质押、固定资产抵押进行融资,致使受限制资产账面价值占资产总额的比例也接近60%。再次申请回A股成为红星美凯龙解决融资问题的渠道。

  IPO再启 华平投资将实现A股首秀

  自2007成立之初,红星美凯龙董事长车建兴就透露,准备在两到三年内IPO,在上海证券交易所上市。然而,上市事宜并未如预期般顺利,直到2012年12月,红星美凯龙才正式在A股提交招股说明书,虽然获得正式受理,但并未进入“已反馈“阶段。

  时隔两年之后,红星美凯龙继续披露首次公开发行股票并上市材料,拟公开发行股份总数不超10亿股,其中,公司股东公开发售股份数量不超过一半,募集资金44.5亿元。

  漫长的排队磨灭了红星美凯龙的耐心,之后在2015年转投香港上市。同年6月26日,红星美凯龙正式登陆香港资本市场,公开发行H股5.44亿股。在扣除承销费、保荐费、股票交易费和交易税等必要费用后,合计募集资金为70.06亿港元。

  然而,登陆香港资本市场时候,红星美凯龙并未受到投资者的追捧,上市半年多市值便缩水一半多。而且,随着近年来不断加速布局以及负债率的持续攀升,红星美凯龙的融资需求无法满足。再加之,大量的内资股无法流通,部分发行人持股比例较小的内资股股东退出受阻。再次回A,成为红星美凯龙的关键一步。

  近日,红星美凯龙在证监会网站更新了招股说明书,计划发行不超过3.15亿股,占发行后总股本的 8.00%,募集资金39.5亿元。所募集资金主要计划用于天津北辰商场、呼和浩特玉泉商场、东莞万江商场、哈尔滨松北商场及乌鲁木齐会展商场建设项目,统一物流配送服务体系建设,家居设计及装修服务拓展,互联网家装平台项目,以及偿还银行借款和补充流动资金。

  招股说明书显示,截止2017年6月30日,红星美凯龙控股股东红星控股直接持有公司24.80亿股股份,占公司总股本的68.44%。而车建兴直接持有红星控股92%的股权,从而间接控制红星美凯龙68.44%的股权,为公司的实际控制人。

  此外,值得注意的是,红星美凯龙的二、三股东也颇有来头。招股说明书显示,Candlewood、Springwood持有红星美凯龙的股份比例分别为9.33%和5%。而这二者均属于美国华平投资集团(简称“华平投资“)实际控制。

  华平投资是进入中国最早、投资规模最大的全球私募股权投资机构之一。自1994年以来,华平投资已为近百家中国企业投资了逾80亿美元,目前持有的被投企业包括中国华融、神州优车、中通快递、蔚来汽车和摩拜单车等。2016年,华平投资所投企业4家上市,除中通快递赴美上市外,神州专车、伊美尔和孩子王在新三板挂牌。不过,据北京时间财经记者了解,华平投资所投企业目前并未有登陆A股的。倘若红星美凯龙如愿在A股上市,这也将意味着华平投资将在A股实现首秀。

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