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中国现金贷业务监管的利剑仍然高悬，即便如此，强大的盈利能力、高速的增长、庞大的年轻客户数据，依然让美国投资者趋之若鹜。相对于传统金融，互联网金融聚集的更多是长尾用户，虽然人均带来的收入并不高，但数量可观，所谓“得屌丝者得天下”的模式已经不断被验证。
Wind数据显示，美国市场给趣店51.7倍的市盈率（TTM） ，而给了线上贷款比例较低的宜人贷15.2倍。对比之下，美国的摩根大通、花旗、富国的市盈率均在13-14倍的水平。
早前登陆美国市场的宜人贷和信而富，在最近的几个月里股价都翻了至少一倍。宜人贷从2016年最低点3.13美元到最新的50.53美元，已经上涨了15倍，估值也逐步获得修复。
现金贷到底有没有存在价值
现金贷是一种无担保、无抵押、无指定用途的信用贷款，借款和还款方式都比较灵活，能够快速审批，资金快速到账。现金贷业务不止网络借贷平台，持牌的银行、消费金融公司、网络小贷等都有涉及，只是各自聚焦的人群分层有所不同。
网络借贷平台的现金贷借款人以20-40岁的互联网人群为主，包括月薪不高的蓝领、刚工作不久的白领等，借款用途也多样，单次借款金额一般在3000元以内。这些人群缺少传统的征信记录或者信用记录不好，在传统的渠道一般借不到钱。
有观点说，扒去金融科技和大数据的外衣，趣店做的就是一种互联网次级贷款生意，收割的是一群消费水平超出了消费能力的低收入群体。而他们普遍财商不高，自控不行，难以挣扎出生活的泥淖。他们只能在背着负债的过程中，被债务裹挟着前行，要么成为资本的的奴隶，要么放弃自己的灵魂。这一观点，表面上是在替这些次级贷款人鸣不平，但实际上如果不为他们提供可得的贷款服务，可能境遇更糟。
2005年，联合国提出普惠金融（inclusive finance）概念，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务，低收入人群等弱势群体是其重点服务对象。这里面提到几点，低收入人群、可负担的成本以及金融服务的适当有效。
金融工具本身是中性的，关键是如何使用。互联网金融能解决的是发现并满足这些融资需求，通过技术的进步提升效率，降低融资成本。而要实现“可负担的成本以及金融服务的适当有效”，即规范市场利率、对借款人财商教育、防止企业诱导、过度放贷等则并不能由现金贷公司自发解决，需要监管介入和市场基础设施的成熟。
今年4月，监管方发布《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》，对现金贷进行风险排查和整治，重点针对涉嫌恶意欺诈、发放高利贷和暴力催收等违法违规，即是监管方对现金贷如何提供适当有效服务的回应。
此外，目前现金贷公司如此暴利就说明，市场借款需求的强大以及市场竞争的不充分。未来，监管方应该鼓励更多强大的鲇鱼进去，让现金贷平台在允许的范围内更加充分竞争，挤掉泡沫利润，让借款人能够享受成本的降低。
秦朔朋友圈 作者：于百程 出处：新浪 共2页 上一页 [1] [2] 谁的趣店：高度依赖阿里系 成蚂蚁金服赴美问路石？ 趣店老板的话让美国投资者作何感想 趣店抱大腿成700亿市值土豪 校园贷擦边球还打吗？ 趣店CEO罗敏：用户借钱不还一律不催收 就当福利送了 下一个趣店是谁？金融科技与资本的盛宴正酣 搜索更多: 趣店 |
