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现金贷背后的秘密
2014年8月正式上线的“2345贷款王”被特别地在2016年年报中提出，公司营业收入及净利润均创历史新高的原因之一就是“2345贷款王”金融科技平台业务实现爆发式增长，已成为公司重要的利润来源。
财务数据显示，2016年度金融科技子公司的财务费用为负数（即企业从银行获得的利息为正数），不考虑财务费用的影响，扣除管理费用、销售费用、资产减值损失、营业税金及附加后，金融科技子公司的利润率为29.92%。30%的利润率
而“2345贷款王”就是一款以小额现金贷为主的aPP，主体人群为刚工作的青年人，借贷金额范围大致为500-5000元不等。
与“2345贷款王”披露的年利率不超过36%的公示不一样的是，2345针对每一笔贷款还将收约为贷款金额的5%作为手续费。
根据部分媒体报道，按二三四五现金贷的流程申请贷款，实际上是在本金里扣除了手续费，使得借款者实际拿到的资金小于当初的本金，这又变成了砍头息的模式。按照借款3000元，30天期限计算，平台预先扣除了186元手续费之后，实际到账贷款本金2814元。按照0.06%的日利率，到期还需付51元的利息，即为一次性还本付息3051元，但由于实际借款本金仅为2814元，计算下来的实际年化利率约为101%。但若借款15天，借3000元的实际年化利率则高达184%。
这与《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》所述，借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效，有违背之处。也许这才是现金贷为何一直如此之火，盈利如此之高的原因之一。
指数倍增长的股权激励，大股东却竞相减持
二三四五推出的2017年股权激励计划（草案）显示，其业绩考核目标以2016年净利润为基数，2017年至2019年的净利润增长率分别不低于80%、140%和190%。而二三四五在2016年10月底推出的2016年限制性股票激励计划，其业绩考核目标以2015年净利润为基数，2016年至2018年的净利润增长率分别不低于12%、30%与60%。
两次推出股权激励计划的基数相差实在太大，其中二三四五2015年扣非后实现的净利润为38387.3万元，2016年为51735.13万元。而股权激励的总额相差也十分之大，也是呈数量指数级增长。
二三四五授予的2016年限制性股票的公告称，共有56名激励对象获授2215万股，授予价格为每股5.81元，直至2019年合计摊销的金额为13821.6万元。2017年限制性股票激励计划假设从今年12月至2020年合计摊销的金额为50697.4万元。
股权激励计划看上去二三四五还处于快速上升期，但是股东减持却又展现出了另一种景象。从2015年开始，包括实际控制人包叔平在内的二三四五股东却持续进行大举减持套现。
据2015年5月12日公告，公司实际控制人包叔平直接和间接持有二三四五31.01%的表决权，但仅一个星期后，所持直接和间接表决权就因集中减持而降至27.89%，期间包叔平套现达9.34亿元。
2015年年报表明，包叔平及其控制的曲水信佳科技有限公司合计持有二三四五22.38%股份，庞升东持股为10.67%。但今年半年报后显示，包叔平及其控制的曲水信佳合计持股下降为17.91%，庞升东为5.86%。而庞升东及其一致行动人上海瑞度还计划从今年7月25日起的6个月内减持2390万股。就在9月29日，二三四五又发公告称，公司股东信佳科技与公司实际控制人包叔平作为一致行动人，将通过大宗交易、集中竞价交易方式减持不超过公司股份的5%，也就是1.64亿股。
公告还称，包叔平目前直接和间接控制公司股份的表决权比例相对较低，同时公司的股权结构较为分散，若本次减持计划实施完成，可能导致公司出现无实际控制人的情形。
来源：环球老虎财经 作者：孙涵宇 出处：金融界网站 共2页 上一页 [1] [2] 趣店之后20家现金贷公司等上市 盘算什么？ 趣店和众安都还只是孩子 尽管市值百亿美元 趣店IPO成“提款机” 百亿美金背后有隐忧 揭开趣店上市的面具：一场出卖灵魂的收割游戏 趣店背靠蚂蚁坐火箭上市：姓Fin还是姓Tech？ 搜索更多: 趣店 |
