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融创融资有术
据记者不完全统计显示，包括本次万达收购，2016年至今，融创中国对外发起的收购案近20个，总金额超过1450亿元。
同创咨询研究总监张宏伟表示，自2011年至今，融创中国用于收购项目的资金已超过千亿元。随着收购项目的增加，每年经营所产生的现金流基本无法覆盖收购所用资金，所以融创借助借款、发行股票、永续债等渠道向外界大量引入资金，保证收购及正常运营所需资金。公司2016年年报显示，融创中国累计发生借贷款项为1128亿元。
其中，银行贷款是目前融创的主要融资来源。公司2016年年报显示，截至2016年年末，公司即期与非即期银行贷款至少为380亿元。
其次是股权融资。彭博终端数据显示，融创中国自2010年上市以来，到2014年，共进行过5次股权融资（包括IPO），每次发行规模在1.2亿-7.5亿股不等，共计募集资金约66亿港币。
第三是地产销售收入。根据融创中国近期发布的公告，今年上半年，融创中国实现合约销售金额1118.4亿元，同比增长89%。一位与融创有过融资业务合作的金融人士透露，融创在内部推行了一种资金高周转率的业务战略，使其成为地产行业资金周转率较高的公司。
第四是公司债和信托。根据2016年年报，2015年8月至2016年8月，融创中国在上交所5次发行公司债，规模合计100亿元，融资利率最低3.44%，最高5.70%，期限为5年或7年。2016年，融创中国还在上交所和深交所发行了150亿元的非公开发行公司债。
第五是股权质押。作为融创中国的实际控制人和金科股份的第二大股东实际控制人，股权质押也能提供资金。其中，孙宏斌持有的融创中国和金科股份的股票先后为其提供了数十亿元资金。记者翻阅金科股份公告显示，3月14日，金科股份公告称，于当天收到公司股东天津润泽物业管理有限公司、天津润鼎物业管理有限公司的通知，两家公司将其持有的公司共计219948629股股份质押给国投泰康。这两家公司均为融创中国全资子公司。截至公告披露日，金科股份的融创系股东共计质押了所持金科股份中的91.11%。3月15日金科收盘价为5.76元/股，根据所持约12.37亿股股份计算，目前融创所持金科股份市值约71.24亿元。
中国证券报-中证网 记者 刘夏村 张玉洁 共2页 上一页 [1] [2] 王健林资产加减法：出售酒店文旅 重启收购万达影视 看不懂万达借钱给融创买自己？四大交易细节浮出 对赌协议重压 万达甩卖632亿资产 融创资金链遭遇大考 融创632亿收购万达酒店文旅项目 万达商业负债率大降 孙宏斌超600亿购万达酒店文旅资产 接盘侠or抄底者？ 搜索更多: 万达 |
