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采购支出数据不匹配
我们知道，企业要生产就需要采购，而只要有采购也就必定有相应的支出和负债，如果有采购而没有支出，也没有形成负债，那无缘无故多出了采购就意味着企业的财务数据肯定有一定问题存在，这就像人们常说的“没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨”一样。
据招股说明书披露，2014年丸美股份向前五名不含工程类的供应商共计采购了17589.57万元的各种材料，该金额占采购总额的44%，由此不难算出，当年其采购总额为3.98亿元，再算上17%的增值税，则其含税采购总额在4.66亿元左右。如此巨额的采购，从财务核算角度，意味着有相应的支出与之匹配，那么公司支出情况怎样呢？
数据显示，在2014年现金流量表中，反映其采购情况的购买商品、接受劳务支付的现金为2.81亿元，考虑到当年还有500多万预付款项减少因素的影响，其实际支付的金额，比包含税款的采购总额竟然少了1.80亿元之巨。那是不是采购总额中可能包含了向工程类供应商及机器设备类的采购，影响到数据核算结果呢？
理论上，工程类供应商及机器设备类的采购，无论如何也不可能超过购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。在2014年中，丸美股份购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金只有4463.04万元，也就是说，即使将这部分因素也计算在内，丸美股份采购总额比实际支付金额还高出近1.35亿元。
与此同时，既然有采购，也必然有相应的支出或者负债，从理论上来说，这部分超出现金支出的采购金额，应该形成相应的应付账款新增才对（其无应付票据），然而从丸美股份的应付账款数据来看，其2014年应付账款新增金额仅有0.48亿元，相较1.35亿元的差额，还有近8800万元的采购不知道公司是拿什么来支付的。
按照同样的逻辑推算，2015年丸美股份采购总额比其实际支出和形成的负债金额高出8200多万元，而2013年也有4400多万元的采购无处着落。这样算来，仅在报告期的3年中，就有超过2亿元的采购，既没有现金流量表的支出体现，也没有形成相应负债。那么这部分多出的采购，到底是天上掉下来的，还是丸美股份魔术之手变出来的呢？
有虚减成本嫌疑
作为一家日用化学产品制造、销售的公司，在招股说明书中，公司除了有产量、销售数据的披露，生产成本的披露也不应该缺席，然而记者在招股说明书中却找不到生产成本的详细情况。对于如此重要且本该详细披露的数据，而丸美股份却不予披露，这岂不是很奇怪的现象？
以2014年数据为例进行分析，当年反映丸美股份原材料采购支出情况的“购买商品、接受劳务支付的现金”项当年共计2.81亿元，此外，根据表2我们可以计算出，当年该公司应付账款新增4777.52万元，而预付款项则减少了538.53万元，由此来看，该公司2014年原材料的采购金额应该在3.34亿元左右，当然，这其中还包含增值税金额，按照17%税率扣除增值税，则其当年不含税原材料金额采购约在2.85亿元左右。然而奇怪的是，从其披露的财务数据来看，其当年的营业成本也只有2.70亿元，竟然低于原材料采购金额。
营业成本低于原材料采购金额，则意味着当年采购有大量富余，因此存货金额应该有较大幅度的增加才对，然而实际上，2014年年初存货金额为8527.00万元，而当年年末的存货金额却仅为7482.01万元，也就是说公司当年的存货不但没有新增，还出现了1000多万元的减少，这又该如何理解呢？
存货的减少，意味着必然要消耗部分上年度的库存，使得当年原材料采购应该低于直接材料成本才对，然而从前述分析的结果看却是恰恰相反的，如果其现金流量表数据是准确无误的话，出现这样的偏差结果，则意味着公司的营业成本很可能被人为“瘦身”了。就丸美股份而言，此举目的无非是为了让业绩更好看，为能否成功过会锦上添花。（来源：证券市场周刊·红周刊 作者：王宗耀） 共2页 上一页 [1] [2] 丸美股份曾虚假宣传 部分产品不合格荣登黑榜 从梁朝伟周迅《不怕黑》，看丸美如何超越自己 关爱都市女性 京东超市携手丸美首发“不怕黑”眼霜 韩束、丸美频登化妆品质量黑榜 丸美归来！梁朝伟周迅顶级阵容自造眼戏IP 搜索更多: 丸美 |
