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在埋头准备六年之后，上海银行终于拿到IPO批文。作为城商行“二哥”，上海银行正在进行IPO的最后冲刺，分析人士认为，其IPO恐难逃量价双杀。而在上市之后，上海银行距其“精品银行”的目标也仍有很长的路要走，不良率连年高企、净利润下降以及房贷业务存在的风险敞口等都成为其绊脚石。
规模增速第一的“精品银行”
9月23日，上海银行A股首发上市申请获得证监会核准批文。作为中国首家以城市名称命名的城商行，上海银行在成立20年后终于获得登陆上交所的“门票”。
这与该行过去几年来亮眼的业绩不无关系。据上海银行招股书显示，截至2016年6月末，上海银行资产规模为16181亿元，较2011年末增长146.7%。最近4个财年，资产年均增速22%，快于上市银行年平均增速10个百分点，2015年末，资本充足率为12.65%。
高增长很大程度上源于战略驱动。2012年，上海银行明确了“精品银行”战略愿景并同步实施了战略规划，将三年作为一轮规划期，前三年的主要任务就是追赶并跨入中等规模银行行列。数据对比显示，“精品银行”实施效果相当显著。过去五年间，在10家已经上市的中型银行中，上海银行的资产规模增速位列首位，且明显快于其他9家。
此外，今年上半年，上海银行还以10.1%的净利润增速位列10家中型银行第二。另据该行招股书显示，上海银行2015年净利润约130亿元，同比增长14.4%。2012-2015年，年均利润增速约22%，比上市银行年平均增速高12.5个百分点。在利润增长的同时，该行的收入结构也在优化：同期手续费及佣金净收入年均增速约51%，高于上市银行年平均增速35个百分点。
IPO恐难逃量价双杀
然而，上海银行却遭遇了首发规模砍半的“当头一棒”，不仅如此，该行还面临着首发破净以及发行延期的风险。
最新招股书显示，上海银行拟采取全部发行新股的方式，发行不超过6.0045亿股，这一发行规模较去年招股书披露的12亿股削减近半数。事实上，发行规模被削减已经成为今年银行股上市的常态。此外，一位券商人士指出，该批企业的筹资总额预计不超过155亿元，其中包括大块头新华网，上海银行原先12亿股、共计190亿元募资总额的发行计划难以成行。
而上海银行较高的每股净资产使其存在首发破净以及延期发行的风险。上海银行招股书显示，按2016年3月31日经审计的归属于母公司股东权益除以发行前总股本计算，上海银行每股净资产为17.77元。 共2页 [1] [2] 下一页 上海银行IPO能否躲过量价双杀 上海银行融资吃肉变喝汤 员工持股清障提速 上海银行IPO再闯关 ★★上海银行卡刷卡费率研讨会会议纪要★★ 搜索更多: 上海银行 |
