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苦等12年之后，上海银行终于拿到登陆A股市场的通行证。不过，鉴于多方压力，上海银行不得不发行规模砍半，而17.77元的每股净资产，也让上海银行存在破净的风险。此外，上海银行过于依赖房贷的贷款结构，也为未来的资产安全埋下了隐患。
发行规模自砍一半
在上周五拿到IPO批文之后，上海银行昨日在上交所发布了招股说明书。最新的招股书显示，上海银行拟采取全部发行新股的方式，发行不超过6.0045亿股，这一发行规模较去年招股书披露的12亿股削减近半数。
事实上，上海银行自砍发行规模在市场的预料之中。北京大学经济学院金融系副主任吕随启表示，上海银行按照12亿股发行的话，市场条件不满足，发行不会很顺利，所以会缩减发行规模。值得注意的是，上市规模被砍或者被延期发行已经成为今年银行上市的常态。此前，杭州银行、江苏银行、江阴农商行、无锡农商行的实际发行数量纷纷减半，江苏银行更是因为二级市场银行股持续低迷而不得不推迟发行。
上海银行的发行规模一方面受到银行股整体上市情况的影响；另一方面，也需要考虑同批次拿到IPO批文的12家企业的募资限额。一位券商分析师表示，此次获批企业的筹资总额预计不超过155亿元，这个总额包括同时获得批文的新华网，上海银行最终获批发行规模难逃被削减命运。
每股净资产高企存破净风险
不过，上海银行有望刷新今年银行板块发行价的纪录。
上海银行招股书显示，按2016年3月31日经审计的归属于母公司股东权益除以发行前总股本计算，每股净资产为17.77元。即使按每股净资产平价发行，其发行价也将刷新杭州银行14.39元/股的年内银行板块最高价的纪录。
对于上海银行是否存在破净风险，吕随启表示，如果上海银行溢价过高的话，肯定会存在破净风险。 共2页 [1] [2] 下一页 上海银行融资吃肉变喝汤 员工持股清障提速 上海银行IPO再闯关 ★★上海银行卡刷卡费率研讨会会议纪要★★ 搜索更多: 上海银行 |
