三年及一期的在产品和自制半成品之和,依次为:2007年,828.5万元;2008年,481.73万元;2009年,552.13万元;2010年6月,535.66万元。与产成品不同,在产品制成后,必须离开生产线入库,不能停留在生产线上,因此,在产品的存量,与企业生产线产能和生产周期具有逻辑关系,这在制造业中是常识。
翰宇药业说:“产品主要是制剂,制剂的生产周期、检验周期约为半个月到一个月”,招股书还说:“公司司原料药及制剂均只有一条生产线投入生产,但需用于各品种原料药及制剂生产。更换生产品种需进行场地清洗及设备清洗、灭菌等,所需时间较长”。假如把清洗期也算入生产周期,那么生产、检验周期算是2个月吧,这样一年有6次生产,扣除停产时间,也有5次,假如自制半成品和在产品的平均完工程度为50%,那么一年的产能,应该是:全年产成品成本=在产品和自制半成品*2*5
照此计算,2007年生产的产成品成本应该是8285万元,2008年是4817万元,2009年是5521万元,2010年上半年是2678万元,这都远远高于翰宇药业当年的主营成本。
于是,问题就出来了。
如果翰宇药业的产能真有这么多,那么,该公司可以少募集点钱去扩产了。以2009年为例,5521万元的产成品按照当年毛利情况可以卖到25152万元,而翰宇药业募资项目全部达产后的预期产值也不过是38150万元,在达产之前还得有3年的建设期。这么好的产能,还保有那么多产成品储备干嘛,并且,产能已经这么好了,统筹安排利用起来即可,翰宇药业还融资干嘛?!
照这样的生产能力,如果2个月为一个生产周期的话,那么全年的生产任务,不超过半年就能完成,那么其余的时间工人们干什么呢,拿着人均6-7万的年薪,带薪休假吗?
翰宇生物:更加乌龙的关联公司
翰宇药业有个关联公司翰宇生物(深圳市翰宇生物工程有限公司),该公司在2009年7月之前一直是翰宇药业的大股东,可谓是翰宇药业的孵化器。
2003年4月2日,翰宇药业设立时,翰宇生物是它持股90%的大股东。据招股书披露,翰宇生物一直给翰宇药业无偿使用固定资产和无形资产,翰宇生物和翰宇药业一个搞研发一个搞生产,配合默契。招股书说,因为翰宇生物没有药品生产许可证,所以研究成果及其他与药品生产相关的设备均由公司独家无偿使用,直到2007 年12 月,翰宇生物将其拥有的所有知识产权一揽子无偿转让给公司,2008年,翰宇药业出资又收购了那些无偿使用过的设备。翰宇药业收购这些资产并补提了折旧、增加了成本,不失为一种好的财务整改办法。
然而,翰宇生物这家体贴的股东,很多所作所为,都令人疑惑不解。
翰宇生物没有药品生产许可证,为何购置价值达数千万元的药品生产设备呢?为何不安排翰宇药业直接去买呢?大量研发成果由翰宇生物做成,而由翰宇药业使用,那么翰宇生物承担的研发费,算否另一种利益输送吗?
招股书说,翰宇生物在07年向翰宇药业转让了商标。招股书列示的73项商标,最早也是03年申请的,那么,原属于翰宇生物的28项商标也都是03年之后申请的了。这一年,正是翰宇药业成立的年份。既然翰宇生物不能卖药,翰宇药业可以卖药,那么,翰宇生物申请28项商标做什么呢,不能让翰宇药业直接申请么?
匪夷所思的还不止这些。
翰宇药业的募资项目里有一种:鲑降钙素注射液,目前翰宇药业并无生产,然而在翰宇生物的官网(http://szhybio.biogo.net/)上,这种药品自从2007年9月27日就挂出来了。难道翰宇生物从2007年起,就未雨绸缪,为子公司4年后的募资项目预先做宣传推广了吗? 共2页 上一页 [1] [2] 翰宇药业:赛富基金大佬阎焱重仓 翰宇药业森远路桥被指抗风险能力差 翰宇药业:令人纠结的产销乌龙 翰宇药业异常关联往来4倍于营业收入 翰宇药业令人纠结产销乌龙 母公司涉嫌利益输送 搜索更多: 翰宇药业 |