募资净额不足计划1/3

　　中泰化学(002092,股吧)募投项目无奈流产

　　本报记者 马 燕

　　原本在去年年底计划募资50亿元的中泰化学，即使经过了追加认购，截至目前也只募集了不到16亿元，尚不及计划额的1/3。而实际募资金额与计划额的巨大差距，直接导致了中泰化学募投项目的流产。

　　2012年11月4日中泰化学公告了一份《非公开发行股票预案》，拟非公开发行股票募集金额总额不超过50亿元，募集资金净额全部向公司控股子公司新疆中泰化学阜康能源有限公司增资，用于中泰化学阜康工业园120万吨/年聚氯乙烯树脂、100万吨/年离子膜烧碱循环经济项目(二期)，总投资逾72亿元。

　　2013年3月11日，证监会核准公司非公开发行不超过73,746万股人民币普通股。

　　中泰化学昨日晚间公告称，本次非公开发行股票募集资金已于2013年9月6日到账，公司实际发行股票数量为23589.91万股，发行价格6.78元/股，募集资金总额15.99亿元，扣除发行费用2222万元后的募集资金净额为15.77元。

　　中泰化学表示，由于此次实际募集资金净额与预计募集资金金额有较大差距，将影响本次募集资金投资项目的投资进度和建设进度。鉴于上述原因，公司结合氯碱行业市场情况，及时进行战略调整，为降低本次募集资金的投资风险，经过审慎研究，决定暂停本次募投项目的投资。

　　据知，中泰化学所在的氯碱化工(600618,股吧)行业属于规模型工业，具有规模优势的大型氯碱企业在成本、技术、资源利用、市场控制等诸多方面都具有明显的竞争优势。目前国家对氯碱行业的产业政策主要从调整和优化产业结构入手，加快淘汰落后产能，提高行业集中度。中泰化学也正是出于加强公司规模化优势的考虑，计划募资向子公司增资用于新项目的建设。

　　然而，残酷的现实无疑打击了中泰化学的雄心。在首轮询价认购中，只有1名投资者认购。华安基金管理有限公司以6.78元/股的价格认购了6784.66万股。

　　因首轮报价的全部有效认购股数为6784.66万股，加上公司控股股东新疆中泰承诺认购的1.47亿股，首轮发行全部有效认购股数为2.15亿股，低于中泰化学拟发行规模上限73746万股。

　　发行人与保荐机构根据首轮询价结果，确定最终发行价格为6.78元/股，并于9月2日以6.78元/股的价格向投资者继续征询认购意向，启动追加认购事宜。

　　而截至目前的最终结果是，只有1名名投资者愿意参与追加认购。仍然是华安基金，追加认购了2056万股。 由于实际募资净额与计划的较大差距，中泰化学无奈拟暂停实施本次募集资金向新疆中泰化学阜康能源有限公司增资，募集资金将按照规定存放公司募集资金专户，待募集资金投资项目确定后及时进行调整。

　　而募投项目的流产，对中泰化学而言，无疑是一次挫伤，在不进则退的激烈竞争中如何保持优势，也是公司未来发展的一大课题。(来源：证券日报)

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