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本刊记者重点调研了双塔粉丝在沃尔玛中国大卖场里的销售情况。选取这家超市的主要原因在于，在2010年到2012年连续三年的年末，“沃尔玛(中国)投资有限公司”始终位列双塔食品应收账款大客户(见表1)。由于应收账款用于核算与主营业务相关的未结算款项，且针对该客户的应收款账龄均为1年以内，则势必对应着该客户每年都是双塔食品销售口径下的主要客户之一。
在位处北京国贸商圈万达广场的沃尔玛超市，我们见到其在售的双塔粉丝也同样全部标注为“绿豆粉丝”或“纯绿豆粉丝”，规格分别为200g装和400g装。同时，在与导购沟通过程中，我们进一步确认了双塔食品以绿豆粉丝为主要产品。
此外，双塔食品在2011年8月通过新设全资子公司“烟台松林食品股份有限公司”，以398.01万元的估价收购了烟台宋家松林食品有限公司的有效资产。根据公开资料显示，烟台宋家松林食品有限公司为外商独资企业，创建于1999年，占地面积约2万平方米，拥有职工180人，年可生产加工绿豆粉丝1200吨，产品主要出口日本等国。
综合上述调查我们发现，绿豆粉丝系列应是双塔食品近几年铺货力度最大的产品类型，同时也是该公司主推销售的产品类型，而根据一般逻辑来看，绿豆粉丝自然也就应当是双塔食品的主营产品，这在该公司各类型产品生产结构中，绿豆应是占据着关键性乃至支配性地位的原材料。
但就是这项关键性的原材料，或许根本就不存在，至少是极少存在于双塔粉丝的配料当中。
没有绿豆的绿豆粉丝
——“豆”你玩?
前文曾提到，在双塔食品招股说明书并未将绿豆作为主要原材料进行业务阐述，同时通过其他详细数据分析，进一步指向了该公司根本就不具备大规模生产纯绿豆粉丝的基础和条件，而所谓的、标明着“纯绿豆粉丝”的产品，只不过是“挂羊头卖狗肉”，涉嫌消费欺诈。
1、招股书及年报的主要原材料采购情况
首先再来看双塔食品的采购项目明细，直接向农户采购原材料金额中，绿豆涉及采购额远远不及同期豌豆采购额的零头，且在2008年和2009年也未向农户采购过任何绿豆产品(见表2);与此同时，招股书披露的主要原材料采购单价信息中，2008年和2009年也未列示绿豆的采购单价(见表3)，这也足以说明在这两个年度中，双塔食品并未进行过绿豆的采购。
转到2011年报，主要原材料采购价格表中，也未曾见到绿豆的身影，同时豌豆仍然位居首位(见表4)。
尽管双塔食品在其2012年报中，已经隐去了采购金额、主要原材料价格变动这些敏感而关键的经营信息，但是其粉丝产品的营业收入金额并未出现较大变化，毛利率还呈现小幅增长，这都足以说明该公司的主要原材料并未替换成价格和成本更高的绿豆，仍然延续了其豌豆粉丝的产品结构。
2、毛利率对应的合理成本
其次，双塔粉丝在各期财务报告，包括在招股说明书中，都在刻意回避绿豆粉丝和豌豆粉丝的差异性概念，统称之为“纯豆粉丝”作为敷衍，但是其产品毛利率水平却不足以支持其以绿豆作为主要原材料。从招股说明书披露的经营数据来看，双塔食品的纯豆粉丝产品单位原材料成本大体维持在6元/kg的水平，上下浮动并不大(见表5)。
而本刊采访到的一位粉丝制作行业资深人士分析道：“一般用绿豆制作粉丝，大概2.5公斤绿豆能出1公斤粉丝，双塔食品的技术比较好，应该能做到2.3公斤绿豆出1公斤粉丝的水平;1吨绿豆最多也只能制作出450公斤粉丝。”
若以这一生产率匡算，再结合前述的、双塔食品招股说明书中公布的2010年上半年原材料采购价格，如果双塔食品的纯豆粉丝是用绿豆进行生产加工，仅单位原材料成本就将高达11.22元/kg，这还没加上约占成本30%左右的人工成本和制造费用等;若再以同期11.82元/kg的价格销售，岂不就是“赔本赚吆喝”?
但是若以豌豆价格作为比照，2.29元/kg的豌豆采购单价，对应原材料成本约为5.09元/kg，这与招股书中披露的纯豆粉丝单位原材料成本则大体相当。 共4页 上一页 [1] [2] [3] [4] 下一页 恒大签约合肥明光路地块 建220米双塔地标 特别报道：越秀与周大福 双塔故事 郑州绿地中央广场300米双塔28日动工 铁狮门60亿建天津滨海新区300米双塔地标 许荣茂进军厦门商业地产 “世茂双塔”奠基 搜索更多: 双塔 |
