虽然保险回归保障已是业内共识，但有保险公司却借着“短期投资理财”名义大卖毫无保障的万能险。日前，国华人寿通过淘宝网推出三款万能险产品，仅12月3、4、5日三天时间，即售出4356笔，吸金总额达到1.05亿元。而“12.12”，上周该公司再次发起限量团购，不足一天时间即售罄1212份，吸金1212万元。

　　尽管卖的“满堂喝彩”，但国华人寿的产品却被业内斥为“重投资、不重保障”，违背目前“保险回归保障”的主流。业内人士分析，其实此举真正的目的是吸引现金流，由于国华人寿资本充足率告急，因此借网络销售高收益产品来为年底冲规模。

　　国华人寿淘宝店3天过亿

　　12月3日，国华人寿在某团购网销平台推出三款“短期投资理财”型保险产品，其中金钥匙1号，打着“一万可买，3个月后可退，预期年化收益4.05%，无募集期，无初始费用、手续费、管理费”的宣传语在三天内卖出3700多笔。

　　而分别需在1年和3年后退保才免扣手续费的“金钥匙二号”和“创富人生2011”，预期年化收益率则分别为5.2%和5.0%，但吸引力明显大减，仅售出579笔和68笔。

　　据统计，12月3至5日的三天内，国华人寿通过该网络销售平台热推此三款万能险产品共售出4356件，销售额达到1.05亿元。12月12日，国华人寿再次发起“1212份限量疯团”活动，当天金钥匙1号即售罄1212份，吸金1212万元。

　　万能险重收益 不重保障

　　国华人寿的网销“短期理财产品”中最吸引眼球的金钥匙1号：三月后即可全身退出，而预期年化收益率却高达4.05%。如此短的期限和高收益，投资门槛却仅为1万元，自然受到市场热捧。

　　国华人寿的金钥匙1号的年化收益率为4.05%，购买1万元，满三个月后的第一天退出则可获得约99.86元的收益，每存满一年则可以获得405元收益。上述年化收益率为预期收益率，而按合同规定，超过最低保证利率的部分是不确定的，其最低保证利率为2.5%。

　　值得一提的是，该产品虽为终生万能险，但其保障却微不足道。上述的金钥匙1号和2号对疾病、意外引发身故或全残的保障是获得自己所交保费和投资收益之后，仅获该项金额的5%作为额外保障。即购买金钥匙1号合同满12个月身故的客户除获得10405元的保费加收益外，可获得保障金额为520元。

　　此举将为险企带来现金流

　　国华人寿在网销平台疯狂吸金并非偶然。业内分析人士称，中小保险公司力推万能险：一方面是迎合国内消费者重收益率的需求；另一方面是保险公司因满期给付、退保增加导致现金不足，而投资理财型的产品却能让保险公司快速收来保费，补充保险公司的现金流。

　　事实上，国华人寿还是比较“缺钱”。记者查阅国华人寿2011年的年报发现，截止2011年末，该公司的认可资产为121.68亿元，实际资本为4.04亿元，其中实际资本较上年减少4.16亿元，偿付能力为103.8%，已逼近I类100%的警戒线。按照规定，保险公司的偿付能力充足率最低标准是要满足100%。这意味着保险公司亟须补充资本金。

　　12月3日晚，原国华人寿的第一大股东天茂集团(000627,股吧)发布公告称，放弃参与国华人寿总金额5亿元的增资计划。天茂集团解释称，放弃认购国华人寿增资，是因为国华人寿连续亏损且金额较大，导致公司出现巨大亏损，转让其股权，则是为改善公司财务状况。数据显示，国华人寿2011年亏损3.96亿元，今年上半年继续亏损2.95亿元。

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