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日本交易撮合商预计，受企业对业务扩张态度转变的影响，日本去年的并购交易额超过2300亿美元，2025年将更加繁忙。
在经历了数十年的经济停滞后，日本企业正变得更加积极主动，以抵御全球竞争对手和激进投资者。
一些企业选择通过高调的全球收购来快速扩张——新日铁公司甚至起诉美国官员以达成交易。包括本田汽车在内的其他公司正在考虑一些曾经不可想象的选择：与竞争对手合并，或者与私募股权基金合作进行收购。
摩根大通日本并购业务主管Satoshi Shimada表示：“我们处在一个非常不同的时代。在过去12至24个月里，考虑要约以及做好准备应对要约的必要性变得非常现实。”
企业思维的转变显而易见。交易员表示，日本公司过去要求在酒店而不是办公室与私募股权基金会面，以避免被人看到与此类投资者会面的尴尬。对于银行家来说，在日本的推介会上将“出售公司”作为一个选项是不可想象的。现在，企业开始接受所有选项。
激进投资者兴趣重燃
激进对冲基金的压力是紧迫感的来源之一。激进投资者对日本企业的兴趣重燃，Elliott Investment Management 和 ValueAct Capital Partners 等投资者在日本的表现更为激进，他们希望从那些估值被低估、运营质量高的公司获利。
这类基金历来被谨慎看待，但现在得到了日本经济产业省的支持，而东京证券交易所等机构也在推动日本企业更加关注股东回报。
据汇编的数据，日本是去年激进投资的第二繁忙市场，大约有150起维权活动，比2023年增加了近50%。与此同时，日本股市有望在2025年创下历史新高。
激进投资者在日本崛起
森滨田律师事务所并购业务合伙人Kenichi Sekiguchi表示：“我们正在为那些受到激进股东压力的公司提供咨询，这些公司正在认真考虑私有化或与其他日本公司的业务整合。”
Sekiguchi表示，他的团队今年有大量的交易，预计上半年将宣布几笔价值数亿至数十亿美元的交易。
据汇编的数据，2024年，涉及日本公司的并购交易价值增长了44%，达到2300多亿美元。这是自2018年以来的最快增速，而整个亚太地区的并购活动增长了38%。
新年伊始，一系列重大交易反映出日本企业更具活力。7- 11运营商Seven & i Holdings Co.有可能以9万亿日元(合570亿美元)的价格被管理层收购，这家公司的创始家族正试图击败Alimentation Couche-Tard Inc.的收购要约。
本田和日产汽车去年年底正式宣布了合作意向，这可能缔造出全球第三大汽车制造商。KKR & Co.和贝恩资本正在争夺以40多亿美元收购富士软件的交易，这是贝恩资本在日本发起的罕见敌意收购。
收购方越来越多元化。2024年，有中国背景的私募股权公司在日本变得更加活跃。高瓴投资管理公司宣布了对房地产公司Samty Holdings的收购要约。方源资本和日本基金Unison Capital合作以约1000亿日元从MBK Partners手中收购了日本珠宝商Tasaki & Co.。
东京精品投资银行BDA Partners Inc.的合伙人Jeff Acton表示：“我们看到投资者和买家的数量显著增加。”Acton表示，最近他每周要与希望进入这个市场的新投资者和基金开两到三次会。“五年前，根本就没有会议。” 共2页 [1] [2] 下一页
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