家办成为
推动全球创投的重要源泉
“你是不是认识很多家族办公室？我们计划募集一只新基金，希望你能帮忙对接一下。”
这是记者最近频繁听到的一句话。募资寒冬下，家族办公室成为GP募资的重要对象之一。
德勤亚太区家族办公室总监陈颖表示，随着超高净值家庭二代留学、家族企业进军海外等需求增加，家族活动范围在全球内扩张，家族办公室正成为推动全球创业创新投资的重要源泉。
事实上，在海外，家办早已成为与养老基金、大学捐赠基金等一样成熟的LP（出资人），他们是风险投资机构的重要出资人。在国内，家族办公室也成为创投圈一股不可忽视的力量。
清科数据显示，2020年人民币基金募资中，富有家族及个人累计出资超18000笔，投资总额超850亿元，同比增长约78.6%。
罗孟君向记者介绍，新生代超级富豪更倾向通过家族办公室投资创业企业，获得超额回报。由于New Money（即“新钱”）本身就是在风险投资的催化下成长，所以他们更熟悉VC（风险投资），因而也更倾向于投资“高风险、高回报”的一级市场。
新贵富豪们，正是通过家办成为创投机构的LP，隐身于VC/PE（风险/股权投资）圈。
以王兴为例，目前他的家办，其一级市场投资版图覆盖了源码资本、XVC、钟鼎资本等多家VC。而海底捞实控人张勇夫妇的家办Sunrise Capital则投资了不少GP，比如鼎晖投资、云峰基金、红杉资本、钟鼎资本等。
还有中国知名天使投资人龚虹嘉，在过去几年间通过旗下家办平台成为近30家一线机构的LP，包括红杉中国、IDG资本、高瓴资本、晨兴资本、经纬中国、源码资本、GGV纪源资本、顺为资本等。
更不用说老牌的马云家族、马化腾家族。马云与蔡崇信等联合设立的家族财富基金Blue Pool Capital成立于2014年，主要打理其阿里巴巴IPO所带来的数十亿美元的财富。而腾讯也已经接连投资了几十家VC/PE，包括红杉中国、高瓴创投、高榕资本、启明创投、钟鼎资本、挚信资本、顺为资本、真格基金、青松基金、龙珠资本等众多知名机构。
公开资料显示，吴亚军成立的家族基金双湖资本，堪称中国内地第一家真正意义上的家族办公室，同样投资了红杉资本中国基金、高瓴资本、蓝驰创投、凯雷中国基金、源码资本、元环资本、弘晖资本等，还发起设立了母基金。
“在一级市场，我们40%的份额投GP，60%的份额做直投。我们投VC，更多是在A轮开始观察他们投资组合中项目的成长，如果有我们感兴趣的公司，我们会请GP介绍创始团队给我们，我们自己再去建立关系，而且我们对GP的要求非常高，会考察GP的方方面面，比如合伙人的信念感来自哪里，与我们的核心追求是否一致，他的责任感和使命感等。”一位香港家办的CIO（首席信息官）兰奇说。
现在，越来越多新经济掌门人以LP身份进入创投圈，并且更倾向于选择曾经帮助过他们的VC/PE进行合作。“未来我们可能会看到越来越多家族办公室或者个人财富新贵的身影。”兰奇称。
来源：证券时报 记者 罗曼
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