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擅长学习的永辉超市3年亏了80亿、债务负担极重 2024年上半年仍业绩双降
在传统商超中，永辉超市无疑是学习态度最积极的，但是，不结合自身战略，一味向行业内对标企业学习，盲目扩张，就好像用战术上的勤奋，掩盖了战略上的懒惰，永辉也逐步迷路了。
2017，对标盒马，永辉云创推出超级物种；2018年底，对标谊品生鲜、钱大妈等社区生鲜品牌，永辉超市推出永辉mini，并喊出“家门口的永辉、新鲜的永辉”的口号；2021年，对标沃尔玛山姆会员店，永辉推出了永辉民生仓储会员。总结下来，近年来永辉超市的战略好像一直都是对标竞品推出相关品牌，推出后便开始激进地开店扩张。
然而，激进开店扩张策略一旦失败后，代价便是惨痛的，2019年超级物种便迎来了关店潮，也使得永辉超市元气大伤；2020年迎来永辉mini的闭店潮。
从“超级物种”到“永辉mini”，再到不收取会员费的“仓储会员店”，永辉超市的每一步都是对标竞品推出，一直处在“赶晚集，忙扩张”的状态。从激进开店到闭店潮，频频战略失误带来公司的资源浪费是难以弥补的，永辉超市也因此元气大伤。
2021年开始，我们可以看到，永辉超市的年度营收持续下滑，归母净利润也持续亏损。2021-2023年，公司的营收分别为910.62亿元、900.91亿元、786.42亿元，分别同比变动-2.29%、-1.07%、-12.71%；归母净利润分别为-39.44亿元、-27.63亿元、-13.29亿元。
经胖东来调改后，永辉重新梳理商品结构，下架单品10841个，占原有商品的81.3%，并新增商品12581个，实现新增单品占比80%，梳理后的商品结构达到胖东来商品结构的90%以上。此外，其引进胖东来的自有品牌，如烘焙类的网红“大月饼”、熟食、DL果汁、DL精酿小麦啤酒等70多款商品。此外，永辉也效仿胖东来提升员工待遇。其推出员工购物92折折扣权益，员工每月可享受折扣消费金额1000元。
据公开信息，6月19日，永辉郑州信万广场店正式开业。根据企业方面的数据，7月，该店销售额为5835万，约合187万元/日，是调改之前日均销售额的13.9倍。距离信万广场店仅2公里的第二家帮扶调改门店——郑州瀚海海尚店于8月7日开业，截至8月22日，销售额108万元/日，较调改之前日均业绩大幅提升。
但是，极少数门店改造尚未能支撑永辉超市业绩实现反转。8月23日，永辉超市交出2024年上半年成绩单，业绩表现仍难容乐观。2024年上半年，永辉超市业绩双降，共实现营业收入377.79亿元，同比减少10.11%；共实现归母净利润2.75亿元，同比减少26.34%。
并且，永辉超市的债务负担仍相对较重。截至2024年6月底，永辉超市的资产负债率为87.06%。另外从偿债能力指标来看，截至2024年6月底，公司的流动比率为0.76，速动比率为0.5，债务负担重、偿债能力弱。至于，胖东来的调改能否解决永辉的根本问题，胖东来的个案又是否适用于门店数量众多的永辉超市，或仍有待进一步观察。
来源：新浪财经上市公司研究院 新浪证券 作者：新消费主张/cici 共2页 上一页 [1] [2]
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